Research Alert: Canadian National Railway Posts Mixed Q1 Results As Eps Beats, Revenue Lags

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

Canadian National Railway (CNR) posted Q1 adjusted EPS of CAD1.80, topping our CAD1.73 estimate but missing consensus CAD1.81, while revenue declined 1% to CAD4.38B as 3% volume growth was offset by 3% freight revenue per RTM decline from FX and carbon tax elimination impacts. Operating ratio deteriorated 80 bps to 64.2% as cost inflation offset revenue pressure, with the company delivered record Q1 operational performance including fuel efficiency up 3%, car velocity up 6%, and employee productivity up 8%. Mixed commercial results saw grain/fertilizers grow 10% while metals/minerals declined 11%, with free cash flow up 44% to CAD900M supporting CAD869M in share repurchases. Management reiterated expectations for flattish RTM growth in 2026 with EPS growth slightly exceeding volume growth amid heightened demand risk from macroeconomic volatility and trade tensions. We view the strong operational metrics and cash generation positively, though revenue headwinds and margin pressure remain near-term concerns.

摩根士丹利称，沃纳企业转向专用服务可能会降低扭矩输出。

摩根士丹利周二在一份报告中指出，沃纳企业（WERN）在市场转向之际，从单程整车运输转向专用车队服务，可能会降低该公司对整车运输周期的短期影响。该投资公司表示，总体而言，沃纳企业可能会受益于这一转变，因为专用车队业务在上行周期中很可能成为“市场份额大幅增长”的业务，管理层也基于“非常强劲”的业务储备上调了全年专用车队费率预期。报告称，管理层表示，第一季度的价格拐点是三年多来“最强劲的”，第二季度的业绩预期略高于市场普遍预期，但与摩根士丹利的预期一致。报告还指出，尽管第二季度单程整车运输每英里收入增长预期为1%至4%，略低于市场趋势，但管理层表示，这反映了公司向专用车队服务的转型。摩根士丹利表示，鉴于 Werner Enterprises 的转型时机、完成对 FirstFleet 的收购以及证明其已解决近期部分成本问题，该公司在整车运输领域仍需进一步证明自身实力。摩根士丹利维持对该股的“增持”评级，并将目标价从 45 美元上调至 47 美元。 Werner Enterprises 的股价在周三的交易中上涨超过 6%。Price: $36.68, Change: $+2.28, Percent Change: +6.63%

$WERN

法国巴黎银行将联合租赁公司（United Rentals）的目标股价从825美元上调至995美元，维持“中性”评级。

根据FactSet调查的分析师报告，联合租赁公司（URI）的平均评级为“增持”，平均目标价为1074.84美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $953.33, Change: $-9.39, Percent Change: -0.98%

$URI

Wedbush表示，SanDisk有望受益于更合理的NAND定价策略。

Wedbush Securities周三发布的一份报告称，SanDisk (SNDK)有望受益于第三财季好于预期的NAND闪存市场状况以及下一季度更强劲的定价策略。该公司表示，在与SanDisk的沟通中，他们了解到该公司提价速度快于业内同行，因此上调了对SanDisk的预期。 Wedbush目前预测SanDisk第三财季每股收益为14.66美元，营收为47.4亿美元。 Wedbush表示，SanDisk此前第三财季的业绩指引暗示价格将上涨约55%，而“随着PX在本季度提价，我们相信SNDK的业绩将轻松超过最初的预期”。该公司将于周四公布第三财季业绩。 Wedbush维持对SanDisk的“跑赢大盘”评级，并将目标股价从740美元上调至1200美元。 SanDisk股价周三上涨8.5%。Price: $1087.98, Change: $+85.62, Percent Change: +8.54%

$SNDK

相关文章

摩根士丹利称，沃纳企业转向专用服务可能会降低扭矩输出。

法国巴黎银行将联合租赁公司（United Rentals）的目标股价从825美元上调至995美元，维持“中性”评级。

Wedbush表示，SanDisk有望受益于更合理的NAND定价策略。