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Redfin表示,受战争和高成本打击,待售房屋需求创12个月来最大降幅。

-- 据Redfin周四发布的数据显示,受中东冲突和高房价抑制需求的影响,美国待售房屋数量创下近一年来最大跌幅。 这家在线房地产经纪公司的数据显示,截至周日的四周内,待售房屋数量同比下降4.1%,至86,665套。美国50个最大的都市区中,除7个以外,其余所有地区的房屋销售量均出现下滑,其中罗德岛州普罗维登斯的降幅最大,约为18%。报告显示,旧金山的房屋销售量增幅最大,达到9.6%。 Redfin在一份报告中指出:“潜在购房者之所以放弃购房计划,部分原因是伊朗战争造成了广泛的地缘政治和经济不确定性,使一些美国人对大宗消费持谨慎态度。这也推高了抵押贷款利率。” Redfin援引房地美(Freddie Mac)的数据称,截至周四的一周内,30年期固定抵押贷款的平均利率为6.3%,低于两周前创下的六个月高点。报告显示,截至周日的四周内,房屋销售价格中位数为393,059美元,同比增长2.3%,创一年来最大涨幅。 Redfin援引ShowingTime的数据称,自2026年初以来,截至周日,房屋参观活动增长了11%,而一年前的增幅为40%。该经纪公司表示,这表明购房者的需求“异常疲软”。 Redfin高级经纪人Stacey Bryant表示:“高利率并未吓退高端买家,但对于预算较为紧张的买家来说,利率差异足以让他们望而却步。注重成本的买家也担心汽油、食品和能源等其他商品价格上涨会挤占他们的预算。” 自2月底美以与伊朗爆发战争以来,能源价格飙升,关键的霍尔木兹海峡实际上已被封锁。白宫对与伊朗达成协议持乐观态度,并指出第二轮谈判很可能在巴基斯坦举行。与此同时,华盛顿和德黑兰之间为期两周的停火协议仍然有效。 Redfin表示:“未来几周,抵押贷款利率可能会上下波动,具体取决于伊朗战争的走向、谈判结果以及油价。”

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研究快讯:CFRA维持对哈特福德保险集团股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将HIG的12个月目标价下调8美元至155美元,基于2026年每股收益预期13.75美元(下调0.45美元),其估值倍数为11.3倍;基于2027年每股收益预期14.65美元(下调0.30美元),其估值倍数为10.6倍。相比之下,HIG股票的一年期平均远期市盈率为10.3倍,同业平均市盈率为13倍。HIG第一季度每股收益为3.09美元,低于去年同期的2.20美元,也低于我们3.60美元的预期和3.39美元的市场普遍预期。营业收入增长6.2%,与我们6%-10%的预期相符,其中保费收入增长5.3%,净投资收益增长13%,手续费收入增长7.9%。第一季度保费收入增长4%,2025年全年增长7%,这预示着2026年随着保费收入的逐步实现,营收趋势将保持良好。承保业绩显著改善,个人险综合比率从106.1%降至87.7%,基础综合比率从89.7%降至85.0%。商业险综合比率保持稳定,为94.8%。考虑到HIG第一季度每股收益未达预期,但其营收增长稳健,且估值较同行有所折让,我们认为该股目前被低估。

$HIG
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研究快讯:CFRA维持对贝克休斯股票的强力买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将12个月目标价上调14美元至82美元,该目标价综合考虑了我们的分部估值法(SOTP)和现金流折现法(DCF)。在我们的分部估值法模型中,我们假设油田服务业务(约占BKR业务的50%)的估值约为2027年预期EBITDA的10倍(与主要同行一致),而工业能源技术业务(占剩余50%)的估值约为2027年预期EBITDA的14倍(与同行中位数一致)。这种综合估值方法得出的12倍市盈率意味着每股价值73美元。同时,我们的现金流折现模型(DCF)采用中期自由现金流年增长率5%、终期增长率2.5%,并以6.3%的加权平均资本成本(WACC)进行折现,得出每股内在价值为91美元。我们将2026年每股收益预期下调0.47美元至2.48美元,但将2027年每股收益预期上调0.07美元至3.24美元。我们承认,由于美伊冲突,油田服务业务在2026年可能面临困境,但IET业务表现强劲,有望成为收入增长和利润率提升的动力。

$BKR
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研究快讯:CFRA维持对Wab股票的持有评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:在WAB公布第一季度财报后,我们将WAB的12个月目标股价从275美元上调至285美元,市盈率为24.2倍,基于我们2027年每股收益预期11.76美元(此前预期为11.46美元;2026年每股收益预期从10.50美元上调至10.57美元)。鉴于盈利质量的结构性改善,这一估值略高于WAB的长期历史平均市盈率。尽管我们对货运市场产能过剩的迹象持谨慎态度,但我们认为,WAB目前较高的订单积压(12个月订单积压超过90亿美元)、内部提升利润率的举措以及并购活动带来的潜在协同效应,使其能够在2026-2027年继续保持两位数的盈利增长。尽管面临关税相关的成本压力,WAB 通过价格策略、精益生产以及精简低利润业务等一系列措施,在维持利润率方面做得相当出色。我们认为,第一季度业绩喜忧参半,但总体而言是积极的。我们维持对该股的“持有”评级。

$WAB