-- スターバックス（SBUX）の短期的な既存店売上高は、最近の労働投資、店舗閉鎖、営業時間延長の恩恵を受けているものの、これらの効果が2027年に完全に反映された後も、北米における一桁台半ばの既存店売上高成長率が持続可能かどうかについては議論が続いている、とRBCキャピタル・マーケッツは木曜日に述べた。 RBCは、北米の既存店売上高成長率の予想を5%に引き上げ、市場コンセンサスの3.9%を114ベーシスポイント上回った。 同社の第2四半期売上高予想は市場コンセンサスをわずかに下回るにとどまっているが、EBITとEPSの予想はそれぞれ4.3%と6.0%下回っている。これは、市場が前年同期比の利益率改善を過度に楽観的に見積もっているとRBCが考えているためだと、レポートは述べている。 RBCは、既存店売上高の改善が第2四半期の売上高とEPSの予想をそれぞれ1.3%と8.3%上方修正したと説明した。同証券会社は、北米第3四半期の既存店売上高予想を100ベーシスポイント引き上げ5%とした一方、第4四半期は4.5%から4%に引き下げた。 レポートによると、RBCは中国事業の売却を考慮し、下半期以降の業績予想を引き下げた。 RBCはスターバックスの投資判断を「セクター・パフォーム」に据え置き、目標株価を105ドルとした。
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