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DNOの第1四半期生産量は、北海油田の生産量が過去最高を記録したにもかかわらず、クルディスタンでの操業停止により減少した。

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-- ノルウェーの石油・ガス会社DNO ASAは木曜日、第1四半期の純生産量が日量13万1700バレル相当(boepd)となり、クルディスタン地域からの生産量減少により前四半期比12%減となったと発表した。しかし、北海での生産量が過去最高を記録し、エネルギー価格が上昇したことで収益は押し上げられた。 同社によると、第1四半期の生産量は、北海が日量8万8600boepd、クルディスタン地域が日量3万9600boepd、西アフリカが日量3400boepdだった。 DNOは、3月の原油・ガス価格の上昇と北海での過去最高生産量が、第1四半期の好調な業績を支えたと述べた。 ビジャン・モサヴァル・ラフマニ会長は、「原油・ガス価格の上昇は当社のポートフォリオ全体への新規投資を後押しする一方で、これらの価格は業界のコントロールが及ばない、望ましくない悲劇的な地政学的混乱の結果である」と述べた。 同社は北海における成長戦略を着実に推進し、2030年までに日量10万バレル相当の生産量を目指しています。当四半期中、DNOは戦略的資産交換を完了し、クヴィテビョルンおよびギョア・ハブエリア近郊のアトランティス油田における19%の権益と引き換えに、非中核油田4カ所を売却しました。 また、DNOはINPEX出光ノルゲ社からベガ油田における3.3%の権益を取得することに合意し、慣例的な完了条件を満たすことを前提として、同油田における権益比率を8.8%に引き上げました。 同社は、2026年から2029年の間に北海で4つの開発プロジェクトが稼働開始予定であると発表しました。シムラ油田では、最初の2坑井からの生産が予定より9ヶ月早い4月に開始されました。 DNOは、北海で発見された9つの油田についても権益を保有しており、いずれもプロジェクト承認待ちで、2030年までに石油生産開始を目指している。2026年の探査計画には、カルメン、アフロディーテ、ノルマ油田の評価井を含む6坑の掘削が含まれている。 クルディスタンでは、DNOは、操業するタウケ鉱区での生産が年初から好調に推移したと発表した。これは、四半期初めに新たに掘削された2坑の油井が生産開始を支えたためである。 しかし、同社は2月28日の米イスラエルによるイランへの空爆を受け、安全上の懸念から生産と掘削活動を一時的に停止した。 4月9日には、既存油井の改修作業や、治安状況と市場環境の改善を見据えたタウケ油田とペシュカビル油田の生産量増加を目的とした8坑の掘削キャンペーンの再開など、限定的な油田操業が再開された。

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受伊朗战争导致家电行业低迷影响,惠而浦下调业绩展望;股价暴跌

惠而浦(WHR)周三晚间下调了全年业绩预期,公司官员周四表示,伊朗战争引发的消费者信心跌至历史新低,导致美国家电行业下滑。 这家家电制造商的股价周四盘中一度下跌12%。今年以来,该股已累计下跌33%。 该公司目前预计2026年调整后每股收益为3美元至3.50美元,低于此前预期的7美元。FactSet调查的分析师预计为4.83美元。全年营收预计约为150亿美元,低于此前预期的153亿美元至156亿美元。华尔街预期为152.6亿美元。 根据FactSet的电话会议记录,首席执行官马克·比泽尔在周四的财报电话会议上表示:“无论从哪个历史标准来看,消费者信心都已处于非常低的水平,但伊朗战争加剧了消费者对生活成本的担忧。” 密歇根大学上月表示,由于近期通胀预期录得一年来最大单月增幅,美国4月份消费者信心跌至历史新低。受美以伊战争影响,霍尔木兹海峡的运输中断,能源价格飙升。华盛顿和德黑兰之间的停火协议似乎正在维持,双方据称正接近达成和平协议。 比泽尔告诉分析师,美国家电行业的需求在第一季度下降了7.4%。 他表示:“这种程度的行业下滑与我们在全球金融危机期间观察到的情况类似,甚至高于其他经济衰退时期。虽然我们认为3月份的行业需求负增长在某种程度上是一个异常值,但我们预计不会完全复苏,目前预测美国家电行业的需求将全年下降5%。” 惠而浦周三晚间公布的第一季度经调整后每股亏损0.56美元,而去年同期每股盈利1.70美元。华尔街此前预期非GAAP每股收益为0.38美元。营收下降9.6%至32.7亿美元,低于市场普遍预期的34.4亿美元。 首席财务官罗克珊·华纳在周四的电话会议上表示:“自2月下旬以来,持续的宏观经济和地缘政治事件对我们第一季度的业绩产生了负面影响。” 与此同时,该公司决定从第二季度开始暂停派发季度股息。 华纳表示:“这一决定至关重要,它能确保我们有足够的资金偿还债务并为内生增长提供资金。”惠而浦预计今年将偿还超过9亿美元的债务。 加拿大皇家银行资本市场分析师迈克·达尔周四在一份电子邮件报告中指出,惠而浦下调业绩指引和暂停派息可能是为了支持其去杠杆化努力。然而,达尔表示,这两项措施或许仍不足以“迅速解决杠杆问题”。Price: $47.17, Change: $-7.56, Percent Change: -13.81%

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加拿大皇家银行表示,Dutch Bros的限时优惠活动助力其第一季度业绩超预期,但竞争压力依然存在。

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)周四表示,Dutch Bros (BROS) 的稳健基本面在第一季度继续改善,限时促销活动助力其营收和利润均超出预期,但竞争压力依然存在。 报告指出,尽管4月份同店销售额增长近5%,仅略高于华尔街此前对第二季度4.7%的预期,但RBC认为,鉴于第一季度限时促销和商品降价活动的成功,Dutch Bros仍有增长空间。 RBC表示,星巴克(SBUX)第一季度北美同店销售额的加速增长似乎并未影响Dutch Bros的客流量增长,但竞争压力依然存在。该券商还表示,管理层认为星巴克推出的Energy Refresher不会对其产生任何影响。 RBC称,Dutch Bros将全年门店增长预期略微上调至净增185家以上,此前预期为181家。尽管华尔街的预期不太可能大幅提高,但RBC认为管理层对潜在的增长前景充满信心。 加拿大皇家银行维持对Dutch Bros的“跑赢大盘”评级,目标价为75美元。 Dutch Bros股价周四下跌超过8%。Price: $53.45, Change: $-5.61, Percent Change: -9.50%

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研究警示:CFRA维持对TC能源公司股票的卖出评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们12个月的目标价为71加元,上调5加元,该目标价综合考虑了相对估值和现金流折现模型(DCF)分析。相对估值方面,我们采用12倍的企业价值倍数对2027年预计EBITDA进行估值,与TRP的历史平均水平一致。这种方法得出每股价值为73加元。同时,我们的DCF模型假设未来10年自由现金流年增长率为10%,之后为2.5%,并以5.7%的加权平均资本成本(WACC)进行折现,得出每股内在价值为69加元。我们将2026年每股收益(EPS)预期下调0.18加元至3.63加元,并将2027年每股收益预期下调0.12加元至3.78加元。我们认为TRP的项目储备依然强劲,新项目投入运营方面也进展顺利。尽管如此,我们认为其股价估值已经偏高,EBITDA较TRP历史平均水平溢价15%,预期现金流溢价29%。以目前的股价来看,我们认为股价很难出现超出预期的上涨空间。

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