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RPM第三財季業績超出預期,並重申銷售成長預期

-- RPM International (RPM) 公佈的第三財季業績超出市場預期,這家特種塗料製造商重申了其對未來三個月銷售成長的預期。 該公司週三公佈,截至2月28日的季度調整後每股收益為0.57美元,高於去年同期的0.35美元(FactSet 的市場普遍預期)。銷售額成長8.9%至16.1億美元,高於華爾街預期的15.5億美元。 週三,RPM股價飆漲12%,今年累計漲幅達4.8%。 RPM旗下擁有Varathane等品牌,Varathane主要提供木器塗料產品。 執行長弗蘭克·沙利文在一份聲明中表示:“在市場波動時期,我們利用自身競爭優勢,靈活聚焦不斷增長的終端市場,實現了銷量增長和銷售額創紀錄。我們展現了將增長與效率相結合的能力,利用更高的銷量提升了所有業務部門的利潤率。” RPM 繼續預測第四季銷售額將比上年同期成長中等個位數。華爾街預期為 21.7 億美元。 「我們預計第四季度銷售額和調整後息稅前利潤將再次成長,並取得創紀錄的業績,即便麵臨更具挑戰性的基數,以及中東地緣政治的不確定性增加了營運成本和複雜性,」蘇利文表示。 美國和伊朗週二同意停火兩週。這場始於二月底的戰爭蔓延至整個中東地區,並切斷了通過關鍵的霍爾木茲海峽的運輸,推高了能源價格。 蘇利文表示,公司正在努力降低原物料成本上漲並確保供應,同時採取定價措施來抵銷剩餘的成本壓力。 第三季度,在北美業務的推動下,建築產品部門的銷售額成長近 11%,達到 5.467 億美元。高性能塗料部門的收入成長了 8.4%,達到 4.968 億美元,而消費品業務的收入成長了 7.9%,達到 5.645 億美元。

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Equities

Petro Rabigh扭亏为盈,第一季度营收增长。

拉比格炼油和石化公司(SASE:2380,又名拉比格石油公司)周日宣布,公司在2026年第一季度扭亏为盈,营收同比增长。 截至3月31日的三个月内,归属于股东的净利润为14.7亿沙特里亚尔,而此前同期则亏损6.91亿里亚尔。每股收益由每股亏损0.41里亚尔转为每股盈利0.88里亚尔。 这家在沙特证券交易所上市的炼油和石化公司营收为148.5亿里亚尔,高于去年同期的112.1亿里亚尔。

$SASE:2380
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研究快讯:CFRA维持对哈特福德保险集团股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将HIG的12个月目标价下调8美元至155美元,基于2026年每股收益预期13.75美元(下调0.45美元),其估值倍数为11.3倍;基于2027年每股收益预期14.65美元(下调0.30美元),其估值倍数为10.6倍。相比之下,HIG股票的一年期平均远期市盈率为10.3倍,同业平均市盈率为13倍。HIG第一季度每股收益为3.09美元,低于去年同期的2.20美元,也低于我们3.60美元的预期和3.39美元的市场普遍预期。营业收入增长6.2%,与我们6%-10%的预期相符,其中保费收入增长5.3%,净投资收益增长13%,手续费收入增长7.9%。第一季度保费收入增长4%,2025年全年增长7%,这预示着2026年随着保费收入的逐步实现,营收趋势将保持良好。承保业绩显著改善,个人险综合比率从106.1%降至87.7%,基础综合比率从89.7%降至85.0%。商业险综合比率保持稳定,为94.8%。考虑到HIG第一季度每股收益未达预期,但其营收增长稳健,且估值较同行有所折让,我们认为该股目前被低估。

$HIG
Research

研究快讯:CFRA维持对贝克休斯股票的强力买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将12个月目标价上调14美元至82美元,该目标价综合考虑了我们的分部估值法(SOTP)和现金流折现法(DCF)。在我们的分部估值法模型中,我们假设油田服务业务(约占BKR业务的50%)的估值约为2027年预期EBITDA的10倍(与主要同行一致),而工业能源技术业务(占剩余50%)的估值约为2027年预期EBITDA的14倍(与同行中位数一致)。这种综合估值方法得出的12倍市盈率意味着每股价值73美元。同时,我们的现金流折现模型(DCF)采用中期自由现金流年增长率5%、终期增长率2.5%,并以6.3%的加权平均资本成本(WACC)进行折现,得出每股内在价值为91美元。我们将2026年每股收益预期下调0.47美元至2.48美元,但将2027年每股收益预期上调0.07美元至3.24美元。我们承认,由于美伊冲突,油田服务业务在2026年可能面临困境,但IET业务表现强劲,有望成为收入增长和利润率提升的动力。

$BKR