調査速報：Rf：第1四半期の業績は予想を上回ったものの、売上高の伸びは期待外れ

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。RFは2026年第1四半期決算で、前年同期の営業利益（EPS）が0.54ドルに対し0.62ドルとなり、市場予想を0.03ドル上回りました。売上高は18億7000万ドルで、市場予想を2%下回り、前期比3%減、前年同期比5%増となりました。信用状況は大幅に改善し、純貸倒損失は平均貸出残高の0.54%に減少、引当金は21%減の9100万ドルとなりました。不良債権比率は0.71%に低下し、貸出残高は2.4%増の979億ドルとなり、バランスシートの成長が加速しました。経営陣は、今四半期の純金利収入（NII）の逆風にもかかわらず、2026年のNIIガイダンスを+2.5%～+4%、手数料収入ガイダンスを+3%～+5%に据え置きました。当社は、投資適格債が3分の2を占める幅広い商業・産業向け融資と、融資枠利用率の向上に牽引された融資成長の加速を好意的に捉えています。RFの預金基盤は依然として競争優位性を維持しており、利付預金の資金調達コストは同業他社をリードする1.72%で、資産スプレッドの縮小による四半期ごとの3ベーシスポイントの圧縮にもかかわらず、純金利マージン（NIM）は上位25%に入る3.67%を維持しています。