調査速報：CFRAはTeck Resources株に対する「ホールド」の投資判断を維持

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年のEBITDA予想に基づくEV/EBITDA倍率を6.8倍とし、TECKの過去3年間の平均EV/EBITDA倍率7.2倍、同業他社の平均10.0倍と比較した結果、12ヶ月目標株価を4カナダドル引き上げ、87カナダドルとします。また、2026年のEPS予想を0.81カナダドル引き上げ、4.46カナダドルとします。さらに、2027年のEPS予想を0.85カナダドル引き上げ、4.90カナダドルとします。TECKとアングロ・アメリカンの合併は、中国における規制当局の承認手続きが進んでいることから、2026年9月から2027年3月の間に完了する見込みです。合併後のアングロ・テック社は、年間約120万トンの生産量を誇る世界トップ5の銅生産会社となり、2027年までに約135万トンに増加すると見込まれています。経営陣は、隣接するQB-コラワシ資産の最適化により、年間8億米ドルの税引前シナジー効果と、さらに14億米ドルのEBITDA増加が見込まれると予測しています。尾鉱管理施設の開発が進むにつれてQB鉱山は安定稼働に向けて進んでおり、テック社の2026年の銅生産量見通しである45万5000～53万トンは変更ありません。