-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を240ドル引き上げ、2,094ドルとします。これは、2027年度（6月期）のEPS予想の41.5倍に相当し、同業他社と同水準ですが、KLACの過去3年間の平均（約25倍）を上回っています。これは、AI事業の著しい成長と市場における可視性の向上によるものです。2026年度のEPS予想を0.85ドル引き上げ、36.96ドルとします。2027年度は4.10ドル引き上げ、50.45ドルとします。2028年度は3.20ドル引き上げ、60.95ドルとします。顧客サポートと市場における可視性の向上により、KLACは2027年度の成長率についてコメントすることができ、その見通しは2026年度と2027年度ともに市場コンセンサスを大きく上回る、非常に印象的なものでした（当社は+22%と予想、市場予想は+15%）。重要な点として、同社は2027年までの生産を支えるメモリ供給の確保能力についても「非常に満足」しており、その頃には新たな供給によって制約が緩和されると考えています。メモリ価格の高騰は、メモリメーカーがより多くのプロセス制御装置を購入するよう促しているAI関連の需要を反映したものでもあり、2027年度にはメモリ顧客が半導体プロセス制御セグメントの売上の大部分を占めると推定しています（2026年度は約30%）。これにより、最先端の分野で収益の多様化が促進されるでしょう。
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中国船舶工业2025年利润下滑7%，营收增长12%
根据周四在上海证券交易所提交的公告，中国船舶工业集团电力有限公司（SHA:600482）预计，2025年归属于股东的净利润将同比下降6.5%，至13亿元人民币，而上年同期为13.9亿元人民币。 每股收益同比下降4.9%，至0.58元人民币，而上年同期为0.61元人民币。 这家中国船舶集团的营业收入同比增长12%，从上年的517亿元人民币增至578亿元人民币。
$SHA:600482
Research
研究快讯：OLED 业绩令人失望，需求持续疲软，业绩指引维持稳定
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：OLED第一季度业绩表现不佳，营收同比下降14.5%至1.42亿美元，远低于市场普遍预期（1.61亿美元）；每股收益为0.76美元，同比下降44%，低于华尔街预期（1.20美元）。业绩疲软主要体现在各个方面，其中材料销售额下降2.9%至8400万美元，特许权使用费/许可费下降26.4%至5400万美元，是拖累季度业绩的主要因素。管理层将2026年营收预期从之前的6.75亿美元下调至6.5亿美元，理由是市场需求疲软。首席财务官指出，短期市场状况趋于稳定，但对长期增长前景仍充满信心，包括韩国和中国预计将于今年投产的8.6代新增产能。我们认同管理层对长期前景的乐观态度，但注意到当前疲软的市场环境可能会延缓新建OLED工厂的产能爬坡进程。我们认为，鉴于市场环境依然动荡，经修订的第二季度至第四季度业绩预期（5.08亿美元）存在低于公司预期的下行风险。
$OLED
Equities
Mercuria就TD3C航运基准对波罗的海交易所提起诉讼
据彭博社周四报道，摩科瑞能源集团（Mercuria Energy Group）已向伦敦高等法院提起诉讼，控告波罗的海交易所信息服务公司（Baltic Exchange Information Services）扭曲一项关键的石油运输基准价格。 此次争议的焦点在于TD3C航线，该航线追踪从中东到中国的原油运输成本。 根据彭博社看到的诉讼文件，摩科瑞表示，该价格“已不再准确或可靠地反映其旨在衡量的基础市场”，并补充说，这已造成数亿美元的损失。 波罗的海交易所隶属于新加坡交易所，其发布的运费被广泛用于全球石油市场和衍生品交易。