調査速報：CFRAはユナイテッド・ポスタル・サービス社の株式について売り推奨を改めて表明しました。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を92ドルに据え置き、これは今後12ヶ月のEPS予想7.34ドルの12.6倍に相当します。2026年のEPS予想は0.06ドル引き下げて7.00ドル、2027年のEPS予想は0.44ドル引き下げて7.52ドルとします。第1四半期は、売上高と利益が予想を上回り、海外事業の利益もガイダンスを上回る（ガイダンスの-30.0%に対し-15.7%）など、好材料が見られました。経営陣は、2026年の売上高ガイダンスを897億ドル、調整後営業利益率9.6%に据え置き、第2四半期に業績の転換点を迎えると予測しています。売上高目標は妥当だと考えていますが、利益率目標は楽観的すぎると考えています。第2四半期から第4四半期にかけては、平均で約10.7%の利益率が必要になると推定しています。米国の消費動向から、イラン紛争以前から消費の落ち込みが始まっていたと推測され、今後さらに加速すると予想されます。B2B取引量の減少（-5.1%）は、産業の弱さを示しています。燃料サーチャージによるコスト回収は、消費者の価格上昇に対する受容度が低下するにつれて、利益保護には繋がらないと見ています。マージン縮小が続けば、配当の実現可能性が圧迫される可能性があります。当社の2026年のEPS予測では、配当性向が約94%になると見込まれています。