調査速報：CFRAはフェデラル・リアルティ・インベストメント・トラスト株に対する「強い買い」推奨を維持

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を13ドル引き上げ、141ドルとします。これは、2026年のFFO予想の18.6倍に相当し、過去3年間の平均予想倍率14.7倍を上回る水準です。これは、リース料スプレッドが引き続き好調で、2026年の見通しも良好であるためです。2026年のFFO予想は7.58ドルで据え置き、2027年の予想は0.13ドル引き上げ、7.82ドルとします。FRTは、第1四半期にリース件数が過去最高を記録したことに加え、リース料の力強い成長が継続しています。当社の見解では、ポートフォリオ（最近取得した物件を除く）は稼働率がほぼピークに達しており、経営陣は今後もテナントを厳選し、2027年まで10%以上のキャッシュフローを生み出すことができると考えています。FRTの現在のパイプライン（1億7500万ドル～2億2500万ドル）の開発コストは増加する可能性がありますが、当社の下振れシナリオでも利回りは8.5%を超えると見ています。2026年度については、FRTが引き続き積極的に新たな買収対象を探し続けるため、既存物件の純営業利益（NOI）は4.5%～5.5%増加すると予測しています。