調査速報：CFRAはファースト・シチズンズ・バンクシェアーズ株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を500ドル引き下げ、2,200ドルとします。これは、2027年のEPS予想の10.8倍に相当し、FCNC.Aの過去5年間の平均PERである10.9倍とほぼ一致しています。2026年のEPS予想は193.68ドルから182.55ドルに、2027年のEPS予想は212.43ドルから203.49ドルにそれぞれ引き下げます。今回の下方修正は、純金利収入の見通し低下を反映したものです。FCNC.Aは、2023年のシリコンバレー銀行買収後、健全な純金利マージンを持つ銀行から、業界最高水準のマージンを持つ銀行へと変貌を遂げました。しかしながら、このマージンは徐々に縮小しています。第1四半期、FCNC.Aの純金利マージンは、預金競争の激化により前期比11ベーシスポイント低下し、3.09%となりました。今後、純金利マージンは安定すると予想されますが、同業他社を上回る水準ではなく、同業他社と同程度の水準にとどまる見込みです。明るい兆しとしては、純貸倒損失が2四半期連続で減少したことで、信用リスクへの懸念が緩和されています。経営陣は2026年について楽観的な見通しを示し、通年の純貸倒損失ガイダンスを5ベーシスポイント引き下げ、30～40ベーシスポイントの範囲としています。