調査速報：CFRAはハンツマン・コーポレーション株の投資判断を「強い売り」から「売り」に引き上げた。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEV/EBITDA倍率9.2倍（同業他社の9.3倍と同水準）に基づき、12ヶ月目標株価を3ドル引き上げ12ドルとします。2026年の損失予想を0.17ドルから0.25ドルに縮小し、2027年のEPS予想を0.05ドルから0.10ドルに引き下げます。HUNは中東紛争による原料価格高騰を相殺するため積極的な価格設定を行っていますが、需要の持続性については依然として慎重な姿勢を維持しています。経営陣は、第2四半期の受注パターンは季節性、価格上昇前の事前購入、供給途絶といった要因を反映しており、これらの要因は2026年下半期まで継続しない可能性があると述べています。HUNは、欧州の天然ガス価格が米国よりも大幅に高いなど、構造的な課題に直面しており、これがコスト面での圧力となっています。ポリウレタン事業の営業利益率は80%台後半に改善し、経営陣は10%台半ばのEBITDAマージンを目標としていますが、インフレ懸念や住宅市場の指標がまちまちであることから、正常な収益性を達成するには持続的な需要回復が必要であり、その見通しは依然として不透明です。第1四半期のフリーキャッシュフローはマイナス9,100万ドルで、前年同期のマイナス1億700万ドルから改善したものの、依然としてマイナスです。