調査速報：CFRAはノーフォーク・サザン社の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を320ドルとした。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。株価がユニオン・パシフィック・コーポレーション（UNP 271 ****）の買収価格とほぼ同水準で推移していることから、目標株価320ドルを維持します。2027年の予想EPS（1株当たり利益）13.72ドルに対し、予想PERは23.3倍としています。これは過去5年間の平均PER17.7倍を上回る水準ですが、M&Aによるプレミアムが織り込まれているため妥当です。NSCは第1四半期の調整後鉄道営業収益が30億ドルとなり、前年同期比0.2%のわずかな増加にとどまりました。調整後EBITマージンは31.3%で、インフレ圧力と燃料価格の上昇が生産性向上を部分的に相殺したため、前年同期比80ベーシスポイントの低下となりました。今四半期の特筆すべき点は、調整後EPSが2.65ドルとなり、市場予想の2.51ドルを大きく上回ったことです。 2026年1月16日、地上交通委員会はUNP/NSCの合併申請を不備があるとして却下し、合併完了予定時期は2027年半ばから後半に延期された。ワシントン・アナリシスは、規制当局の監視強化を反映し、承認確率を80%から70%に引き下げた。