-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を64ドルに据え置きます。これは、今後12ヶ月のEPS予想3.61ドルの17.8倍に相当し、D社の過去5年間の平均17.1倍を上回りますが、短期的な配当成長が見込まれないこと、および当社がカバーするマルチユーティリティセクターの中で短期・長期のEPS成長率が最も低いことを反映したものです。2026年のEPS予想を0.01ドル引き下げて3.59ドルとし、2027年のEPS予想を3.81ドルと新たに設定します。CVOWプロジェクトの予備費が削減されたこと（現在、残存コストの6%）により、D社は実行リスクが高まっていると考えられます。プロジェクトの遅延は、遅延四半期ごとに1億5,000万ドルから2億ドルの追加コストが発生すると推定され、さらなるリスク要因となります。現在の114億ドルの予算には、鉄鋼、アルミニウム、銅に対するセクション232関税の改定による推定2億ドルから3億ドルの影響は反映されていません。PJMネットワークのアップグレード費用の再評価によって相殺される可能性はありますが、その規模と時期は不確実です。世界最大のデータセンター市場に位置していることから、Dは依然としてAIブームの重要な推進力になると考えています。契約済みのデータセンター容量は現在51.0GWで、第4四半期の48.5GWから増加しています。
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研究快讯：CFRA维持对费埃哲公司（Fair Isaac Corporation）的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持1219美元的目标价，并采用26倍的2027财年（9月）每股收益预期。市盈率的下调反映了FHFA允许VantageScore在符合标准的抵押贷款中使用后，监管方面的不确定性。此举首次对FICO长期垄断地位构成了实质性竞争。我们对2026财年的每股收益预期为41.08美元（高于此前的38.48美元），对2027财年的每股收益预期为46.90美元。我们维持“持有”评级，同时等待FICO的抵押贷款直接许可计划的竞争格局和市场接受度趋势更加明朗。目前，贷款机构的接受度仍不明朗，管理层对竞争威胁的轻视与其采取的防御性定价策略形成鲜明对比。尽管该公司近期业绩表现强劲，并通过股票回购实现了积极的资本回报，但监管环境已发生根本性变化，因此需要保持谨慎。 FICO 的平台软件发展势头、不断扩大的运营杠杆以及转换成本，提供了足够的上涨空间来抵消近期行业的变化。
$FICO
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研究快讯：CFRA维持对辛辛那提金融公司股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将CINF的12个月目标价上调7美元至185美元，对CINF股票（目前股息收益率为2%）的估值相当于20倍的2027年每股收益预期（上调0.10美元，即9.15美元）和21.5倍的2026年每股收益预期（上调0.10美元，即8.60美元）。CINF的五年平均远期市盈率为21倍，同业平均水平也与之相近。CINF第一季度每股收益为2.10美元，而去年同期每股亏损0.24美元，与我们的预期相符，并高于1.94美元的市场普遍预期。这主要得益于营业收入增长12%，其中保费收入增长11%，净投资收益增长14%。预计7%的保费收入增长率将处于同业平均水平的高端。我们认为，CINF的竞争优势在于其灵活的承保方式以及将承保资本配置到基本面最有前景的领域的能力，这使其在日益激烈的市场竞争中占据有利地位。我们认为，CINF持续实现高于同行的增长和承保盈利能力的能力将支撑其股票相对于同行的溢价估值。
$CINF
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研究快讯：CFRA维持对林德集团股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将LIN的12个月目标股价上调48美元至537美元，市盈率为27.1倍，与LIN过去三年的平均预期市盈率持平。我们将2026年每股收益预期上调0.05美元至18.03美元，2027年每股收益预期上调0.26美元至19.81美元。LIN公布的第一季度调整后每股收益为4.33美元，超出市场预期0.06美元，30%的营业利润率和24%的资本回报率表明其商业模式具有韧性。管理层将全年业绩指引的下限上调至17.60美元至17.90美元（增长7%至9%），并表示尽管面临地缘政治逆风，但仍对公司充满信心。预计到年底，71亿美元的项目积压订单将超过80亿美元，这主要得益于支持人工智能芯片制造的电子项目。美洲地区的销量同比增长2%，其中硬商品销量实现了两位数增长，但欧洲、中东和非洲地区（EMEA）仍受工业活动疲软的挑战。商用航天领域正成为重要的增长动力，航空航天销售额实现了两位数增长。氦气供应紧张带来了超出预期的上涨机会。我们认为，目前股价已充分反映在我们2027年每股收益预期的25.6倍，短期内上涨空间有限。
$LIN