調査速報：CFRAはクラウン・キャッスル社の株式について売り推奨を維持。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2026年の予想EV/EBITDA倍率を25.7倍とすることで、12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、73ドルとします。これは、過去1年間の平均倍率25.2倍をわずかに上回る水準です。CCIの株価は現在、当社の2026年FFO予想の18.7倍で取引されていますが、これは3年間の予想平均18.3倍を上回っています。これは、全体的な成長が鈍化し、2026年には収益性の低下が見込まれるためです。当社は、2026年のFFO予想を0.35ドル引き下げて3.90ドルに、2027年のFFO予想を0.58ドル引き下げて4.46ドルとします。経営陣は、2027年に予定されている周波数オークションと、あらゆる法的・行政的手段を通じてDISHとの契約価値を維持することに注力しています。 DISHとの訴訟問題は2027年まで解決しないと見ており、当面は訴訟費用が高騰するでしょう。長期的に見ると、2028年には大規模なテナント契約更新が控えており、大手通信事業者は現在CCIよりも交渉力を持っていると考えています。将来の配当性向がAFFOの90%を超える可能性が高く、再投資や経営上のミスに対する余裕がほとんどなくなることを懸念しています。