調査速報：CFRAがCenovus Energy Inc.の投資判断を「ホールド」から「売り」に引き下げ

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WTI原油価格の乖離拡大がWCS原油価格の上昇ペースを上回り、世界経済の需要悪化の可能性が時間とともに高まっていることから、CVEの投資判断を「ホールド」から「セル」に引き下げます。CVEはこれまでのところ恩恵を受けていますが、価格下落リスクは依然として存在します。12ヶ月目標株価を35カナダドルに引き下げました。これは、2027年度EBITDA予想の5.5倍に相当します。CVEの長期平均EBITDA倍率は5.7倍です。2026年度EPS予想を3.89カナダドル（+0.42）、2027年度EPS予想を2.80カナダドル（+0.05）に引き上げます。 CVEは、この原油価格の「急騰」を利用して積極的に価格を下げるだろうが、同業他社はより効率的に運営しており（SU）、希望すれば余剰フリーキャッシュフローのすべてを株主に還元できる（SU、IMO）のに対し、CVEは現在、余剰フリーキャッシュフローの50％しか還元できない。