調査速報：CFRAがモルガン・スタンレー株の投資判断を「買い」から「強い買い」に引き上げ

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、良好な資本市場環境を前提とし、2026年の予想PERを17.7倍（過去3年間の平均値18.0倍、過去5年間の平均値15.8倍と比較）として、目標株価を220ドルに据え置きます。2026年のEPS予想を1.00ドル引き上げ12.45ドルに、2027年のEPS予想を0.60ドル引き上げ12.85ドルとします。これは、それぞれ775億ドル（従来予想761億ドル）と800億ドル（変更なし）のプロジェクト収益に基づいています。当社は、成長加速の触媒はトレーディングおよび投資銀行業務における取引量の増加にあると考えています。また、株式市場の上昇は、ウェルスマネジメントおよび投資運用部門における手数料収入と純金利収入の増加につながると見ています。モルガン・スタンレーは、2026年に予定されている株式・債券引受およびM&A取引に関する投資銀行アドバイザリー業務の市場環境が改善していることを確認しました。営業レバレッジの拡大により利益率が拡大しており、AIは効率性の向上に貢献する可能性のある要素です。市場リスクとしては、資産価格の高騰、信用スプレッドの縮小、金利の将来的な動向に関する不確実性などが挙げられます。