-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を36ドルから42ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS予想3.09ドルの13.6倍に相当し、TEVAの過去の予想PER平均を上回っています。これは、TEVAの成長見通しの改善によって正当化されると考えています。Emalex買収の影響を考慮し、2026年のEPS予想を2.77ドルから2.11ドルに引き下げます。2027年のEPS予想は3.09ドルで据え置きます。TEVAは、革新的な成長エンジン（AUSTEDO、AJOVY、UZEDY）の好調な業績が継続し、合計で41%の成長を遂げたことで、予想を上回る堅調な第1四半期決算を発表しました。これらの成長エンジンは、ジェネリック医薬品REVLIMIDの独占販売権喪失による予想収益減少をうまく相殺しています。新たに発表された7億ドル規模のEmalex買収は、第3四半期に完了する見込みであり、重要な戦略的動きであると同時に、当社としては大きなプラス要因だと考えています。この買収により、トゥレット症候群の治療薬として、新薬承認申請（NDA）準備が整ったファーストインクラスの主力製品であるEcopipamが、Tevaの神経科学パイプラインに加わることになります。トゥレット症候群は、治療ニーズが極めて高い疾患です。当社は、この買収がTevaの革新的で高収益な製品へのシフトを加速させると考えています。
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Asia
中国船舶工业2025年利润下滑7%，营收增长12%
根据周四在上海证券交易所提交的公告，中国船舶工业集团电力有限公司（SHA:600482）预计，2025年归属于股东的净利润将同比下降6.5%，至13亿元人民币，而上年同期为13.9亿元人民币。 每股收益同比下降4.9%，至0.58元人民币，而上年同期为0.61元人民币。 这家中国船舶集团的营业收入同比增长12%，从上年的517亿元人民币增至578亿元人民币。
$SHA:600482
Research
研究快讯：OLED 业绩令人失望，需求持续疲软，业绩指引维持稳定
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：OLED第一季度业绩表现不佳，营收同比下降14.5%至1.42亿美元，远低于市场普遍预期（1.61亿美元）；每股收益为0.76美元，同比下降44%，低于华尔街预期（1.20美元）。业绩疲软主要体现在各个方面，其中材料销售额下降2.9%至8400万美元，特许权使用费/许可费下降26.4%至5400万美元，是拖累季度业绩的主要因素。管理层将2026年营收预期从之前的6.75亿美元下调至6.5亿美元，理由是市场需求疲软。首席财务官指出，短期市场状况趋于稳定，但对长期增长前景仍充满信心，包括韩国和中国预计将于今年投产的8.6代新增产能。我们认同管理层对长期前景的乐观态度，但注意到当前疲软的市场环境可能会延缓新建OLED工厂的产能爬坡进程。我们认为，鉴于市场环境依然动荡，经修订的第二季度至第四季度业绩预期（5.08亿美元）存在低于公司预期的下行风险。
$OLED
Equities
Mercuria就TD3C航运基准对波罗的海交易所提起诉讼
据彭博社周四报道，摩科瑞能源集团（Mercuria Energy Group）已向伦敦高等法院提起诉讼，控告波罗的海交易所信息服务公司（Baltic Exchange Information Services）扭曲一项关键的石油运输基准价格。 此次争议的焦点在于TD3C航线，该航线追踪从中东到中国的原油运输成本。 根据彭博社看到的诉讼文件，摩科瑞表示，该价格“已不再准确或可靠地反映其旨在衡量的基础市场”，并补充说，这已造成数亿美元的损失。 波罗的海交易所隶属于新加坡交易所，其发布的运费被广泛用于全球石油市场和衍生品交易。