調査速報：ATI Inc. 2026年第1四半期：EPSが予想を上回り、利益率の拡大が2026年業績見通しの上方修正を後押し

-- 独立系調査会社CFRAは、に以下の調査アラートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ATIは第1四半期の調整後EPSが1.00ドルとなり、市場予想を0.12ドル上回り、前年同期比39%増となりました。売上高は11億5000万ドルで、前年同期比0.6%増でしたが、計画メンテナンスの影響で市場予想を3%下回りました。調整後EBITDAマージンは、価格規律と航空宇宙事業の好調な構成により、前年同期比310ベーシスポイント拡大し20.1%となりました。航空宇宙事業の変革は継続しており、航空宇宙・防衛事業が売上高の69%を占めています。ジェットエンジンの売上高は前年同期比12%増の4億7200万ドルとなりました。経営陣は通期の調整後EBITDAガイダンスを10億3500万ドル（前年同期比16%増）に引き上げました。航空宇宙需要の加速を理由に、EPSは4.34ドル（前年同期比+27%）に。営業キャッシュフローは1億2,800万ドルで、前年同期比2億2,100万ドルの改善となった。これにより、7,500万ドルの自社株買いと、新たに承認された5億ドルの自社株買いが実現した。利益率の拡大は、長期契約を結んでいる航空宇宙関連企業との関係による営業レバレッジを反映していると考えており、売上高の60～65%はインフレヘッジされている。ジェットエンジンの受注残高は2027年半ばまで続き、新規生産能力の80%は契約済みである。したがって、引き続き好調な業績が続き、2026年下半期の利益率は21%に近づくと予想している。