-- 週五，美國股市漲跌互現，科技和通訊服務板塊的獲利提振了市場，而美國總統川普則對伊朗修改後的和平方案表示不滿。 那斯達克指數上漲0.9%，收在25114.44點，但較盤中高點回落。標普500指數上漲0.3%，收在7230.12點，同樣從盤中高點回落。這兩個指數早盤均創下新高。道瓊工業指數下跌0.3%，收在49499.27點，回吐了先前的漲幅。 除科技和非必需消費品板塊外，所有板塊均下跌。能源和原料板塊領跌。 根據《華爾街日報》週五報道，伊朗向華盛頓提交了一份新的結束戰爭的方案，暗示雙方可能會做出妥協。但知情人士告訴《華爾街日報》，雙方在重新開放霍爾木茲海峽和伊朗核計畫等實質問題上仍存在巨大分歧。 根據彭博社報道，川普在白宮告訴記者：“他們想達成協議，但我並不滿意。我們剛剛和伊朗進行了對話。讓我們看看結果如何。但我必須說，我不滿意。” 另據《華爾街日報》報道，川普週五通知國會，對伊朗的敵對行動已於4月結束，這意味著為期兩週的停火協議無限期延長，白宮得以繞過國會批准這場戰爭的60天期限。 西德州中質原油期貨價格持續走低，週五稍晚下跌3%至每桶102.07美元。布蘭特原油期貨價格也下跌2%至每桶108.45美元。 貴金屬方面，黃金期貨價格下跌0.1%至每盎司4,623.7美元，白銀期貨價格上漲2.7%至每盎司76.02美元。 美國公債殖利率漲跌互現，10年期公債殖利率下跌1.6個基點至4.37%，2年期公債殖利率略為走高至3.89%。 公司新聞方面，蘋果(AAPL)股價上漲3.2%，成為道瓊指數中漲幅第二大的股票。此前，這家iPhone製造商隔夜公佈了第二財季的獲利和營收年增。蘋果董事會也提高了季度股息，並批准了一項高達1000億美元的股票回購計畫。 在交易尾盤，根據Finviz彙編的數據，市值超過2000億美元的公司中，甲骨文(ORCL)、英特爾(INTC)和美光科技(MU)領漲。在該類別漲幅前十的公司中，有一半是軟體或半導體公司。 在經濟新聞方面，亞特蘭大聯邦儲備銀行發布的第二季國內生產毛額(GDP)預測值為3.5%，低於先前預估的3.7%。 美國供應管理協會（ISM）4月美國製造業指數維持在52.7不變，低於彭博調查預期的53.2。標普全球4月份美國製造業指數由初值54.0向上修正至54.5，而彭博調查的預期為維持不變。
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Equities
大型石油公司警告称，霍尔木兹号输油管道中断导致缓冲资金耗尽，油价可能进一步飙升。
据彭博社周五报道，埃克森美孚（XOM）、雪佛龙（CVX）和康菲石油（COP）警告称，由于霍尔木兹海峡持续中断，供应缓冲迅速消耗，全球能源市场可能面临进一步的价格上涨。 高管们表示，库存、战略储备和浮式储罐迄今为止帮助缓冲了价格，但这些供应目前已接近饱和，降低了市场吸收长期供应冲击的能力。 雪佛龙首席财务官告诉彭博社，大部分备用产能已被使用，如果中断持续，回旋余地有限；而埃克森美孚首席执行官警告称，市场尚未充分反映供应冲击的规模。 由于全球约五分之一的石油和液化天然气运输通常经由霍尔木兹海峡，各公司表示，海峡长期关闭可能会大幅推高原油价格。
$COP$CVX$XOM
Research
研究报告：CFRA 将 Quanta Services, Inc. 股票评级从“买入”下调至“持有”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调158美元至773美元，相当于我们未来12个月每股收益（EPS）预期值14.70美元的52.6倍。同时，我们将2026年EPS预期值上调0.93美元至14.31美元，2027年EPS预期值上调1.18美元至16.74美元。我们之所以将评级下调至“持有”，部分原因是我们认为，在第一季度业绩公布后股价飙升15.8%之后，目前的估值水平难以支撑其足够的上涨空间。我们更新后的773美元目标价的估值等式两边均远高于我们之前615美元目标价的估值等式两边，后者是基于13.38美元的EPS和46.0倍市盈率计算得出的。即使将市盈率上调14.3%，EPS上调9.9%，我们认为在当前价位下也只有约4%的上涨空间。尽管PWR的基本面依然强劲，订单积压量创历史新高，执行力也十分出色，但其风险/回报状况已转为中性。这主要是由于市场对数据中心项目延期/取消的担忧日益加剧（行业估计，2026年30%-50%的项目面临风险）、固定价格合同成本超支的风险不断增加，以及向客户追讨有争议的变更订单变得越来越困难。
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Commodities
受需求下降和库存增加的影响，美国天然气价格连续数周下跌。
本周美国天然气市场走势趋于平稳，需求疲软和库存增加抵消了天气因素引发的波动以及一份利好的库存报告的影响。 6月交割的近月合约价格本周下跌至每百万英热单位2.789美元，低于4月24日的2.861美元/百万英热单位。 美国能源信息署（EIA）发布的《每周天然气库存补充报告》显示，截至4月29日当周，2026年5月交割的纽约商品交易所（Nymex）天然气合约价格下跌0.05美元，至每百万英热单位2.559美元，低于前一周的2.61美元/百万英热单位。 EIA数据显示，截至4月29日当周，天然气现货价格下跌0.16美元/百万英热单位，至每百万英热单位2.60美元，低于前一周的2.76美元/百万英热单位。 这主要归因于美国天然气总需求量较前一周下降2%，即每日减少12亿立方英尺，其中居民和商业需求量下降了12%。 美国能源信息署（EIA）指出，亨利枢纽天然气价格在本周仍是美国所有主要定价枢纽中的最高纪录。 根据EIA的数据，截至4月24日当周，天然气净流入量为790亿立方英尺，低于前一周的1030亿立方英尺，使天然气总库存达到21420亿立方英尺。 去年同期，EIA报告的净流入量为1050亿立方英尺，而过去五年同期平均水平为630亿立方英尺。根据Investing.com汇编的数据，本周的净流入量为830亿立方英尺，低于预期，引发了市场反弹。 目前天然气总库存为21420亿立方英尺（Bcf），比去年同期高出1160亿立方英尺，增幅6%；比五年同期平均水平高出1530亿立方英尺，增幅8%。 截至4月24日当周，所有地区均报告净增可用天然气，其中中南部地区增幅最高，达260亿立方英尺，使其总库存达到9050亿立方英尺。中南部地区的天然气库存平衡目前比五年平均水平高出180亿立方英尺。 近几周天气预报依然乐观，据美国国家气象局预测，美国东部地区5月8日至17日气温将低于正常水平。 然而，Pinebrook Energy Advisors的分析师认为，随着气温在新月份逐渐回升，未来几周的寒冷天气“对天然气供暖需求的影响将较小”。 本周共有35艘液化天然气运输船离开美国港口，与上周持平，总运力为1330亿立方英尺（Bcf），较上周减少10亿立方英尺。 与此同时，根据贝克休斯公司（BKR）周五发布的数据，截至5月1日当周，美国天然气钻井平台数量较上周增加1座，从上周的129座增至130座。而一年前，美国运营的天然气钻井平台数量为108座。 北美油气钻井平台总数（未来产量水平的关键早期指标）较上周减少4座，从上周的674座降至670座。 国际市场方面，截至4月29日当周，欧洲TTF天然气平均价格为每百万英热单位（MMBtu）15.41美元，较上周上涨1.14美元。 日韩原油期货均价为每百万英热单位16.59美元，比前一周高出约0.93美元/百万英热单位。
$BKR