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米イラン和平協議決裂を受け、欧州株は月曜日の取引で下落

-- 米イラン和平協議の決裂を受け、ドナルド・トランプ米大統領がホルムズ海峡封鎖を示唆したことを受け、欧州株式市場は月曜日の取引で下落した。 ストックス欧州600指数、ドイツのDAX40指数、FTSE100指数はそれぞれ0.2%下落、フランスのCAC40指数は0.4%下落、スイス市場指数は0.3%下落した。 和平合意の見通しが暗くなったことで、防衛関連株は上昇した。パリ市場ではダッソー・システムズが3.6%、タレスが2.4%上昇、ロンドン市場ではBAEシステムズが2.6%、フランクフルト市場ではラインメタルが2.5%上昇した。 企業ニュースでは、トタルエナジーズがトルコ国営エネルギー会社TPAOと探査機会の追求に関する覚書を締結した。 このフランスの石油・ガス会社の株価はパリ市場で1.3%上昇した。 ロイズ・バンキング・グループは、英国金融行動監視機構(FCA)の自動車ローン救済制度を「推進」している。 同行の株価はロンドン市場で0.4%下落した。 GSKは日曜日、モセルタグ・レゼテカン抗体薬物複合体の第I相臨床試験において、プラチナ製剤耐性卵巣がん患者に対し、評価した最高用量で62%の客観的奏効率が単剤療法で確認されたと発表した。 また、同試験では、再発性または進行性子宮内膜がん患者に対しても67%の奏効率が示された。 同製薬会社の株価はロンドン市場で0.3%下落した。 BPのナミビア子会社は、エコ・アトランティックから3つの沖合探査ライセンスにおける60%の参加権益と操業権を取得することで合意した。 BPの株価はロンドン市場で1%上昇した。

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研究快讯:CFRA维持对哈特福德保险集团股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将HIG的12个月目标价下调8美元至155美元,基于2026年每股收益预期13.75美元(下调0.45美元),其估值倍数为11.3倍;基于2027年每股收益预期14.65美元(下调0.30美元),其估值倍数为10.6倍。相比之下,HIG股票的一年期平均远期市盈率为10.3倍,同业平均市盈率为13倍。HIG第一季度每股收益为3.09美元,低于去年同期的2.20美元,也低于我们3.60美元的预期和3.39美元的市场普遍预期。营业收入增长6.2%,与我们6%-10%的预期相符,其中保费收入增长5.3%,净投资收益增长13%,手续费收入增长7.9%。第一季度保费收入增长4%,2025年全年增长7%,这预示着2026年随着保费收入的逐步实现,营收趋势将保持良好。承保业绩显著改善,个人险综合比率从106.1%降至87.7%,基础综合比率从89.7%降至85.0%。商业险综合比率保持稳定,为94.8%。考虑到HIG第一季度每股收益未达预期,但其营收增长稳健,且估值较同行有所折让,我们认为该股目前被低估。

$HIG
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研究快讯:CFRA维持对贝克休斯股票的强力买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将12个月目标价上调14美元至82美元,该目标价综合考虑了我们的分部估值法(SOTP)和现金流折现法(DCF)。在我们的分部估值法模型中,我们假设油田服务业务(约占BKR业务的50%)的估值约为2027年预期EBITDA的10倍(与主要同行一致),而工业能源技术业务(占剩余50%)的估值约为2027年预期EBITDA的14倍(与同行中位数一致)。这种综合估值方法得出的12倍市盈率意味着每股价值73美元。同时,我们的现金流折现模型(DCF)采用中期自由现金流年增长率5%、终期增长率2.5%,并以6.3%的加权平均资本成本(WACC)进行折现,得出每股内在价值为91美元。我们将2026年每股收益预期下调0.47美元至2.48美元,但将2027年每股收益预期上调0.07美元至3.24美元。我们承认,由于美伊冲突,油田服务业务在2026年可能面临困境,但IET业务表现强劲,有望成为收入增长和利润率提升的动力。

$BKR
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研究快讯:CFRA维持对Wab股票的持有评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:在WAB公布第一季度财报后,我们将WAB的12个月目标股价从275美元上调至285美元,市盈率为24.2倍,基于我们2027年每股收益预期11.76美元(此前预期为11.46美元;2026年每股收益预期从10.50美元上调至10.57美元)。鉴于盈利质量的结构性改善,这一估值略高于WAB的长期历史平均市盈率。尽管我们对货运市场产能过剩的迹象持谨慎态度,但我们认为,WAB目前较高的订单积压(12个月订单积压超过90亿美元)、内部提升利润率的举措以及并购活动带来的潜在协同效应,使其能够在2026-2027年继续保持两位数的盈利增长。尽管面临关税相关的成本压力,WAB 通过价格策略、精益生产以及精简低利润业务等一系列措施,在维持利润率方面做得相当出色。我们认为,第一季度业绩喜忧参半,但总体而言是积极的。我们维持对该股的“持有”评级。

$WAB