-- 独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下： 第一季度持续经营业务收入增长24.6%至21亿加元，其中收购贡献了70%的增长，内生增长贡献了23%。调整后每股收益增长36.1%至0.83加元（去年同期为0.70加元），调整后EBITDA增长26.7%至1.712亿加元，利润率提升10个基点至8.3%。尽管通胀环境严峻，但美国市场的销量持续增长，EBITDA利润率也实现了提升。我们认为，PBH正开始进行资本回收，以变现约10亿加元的非核心资产。管理层维持全年营收预期为92.5亿至95.5亿加元，调整后EBITDA预期为8.7亿至9.1亿加元，并重申了2027年营收100亿加元、EBITDA 10亿加元的目标。公司已完成对Shaw Bakers的剥离，净收益为1.6亿加元。消费者行为正从高价牛肉产品转向其他产品，这仍然是值得关注的重点。我们相信，以增值方式执行资产变现战略将为盈利能力带来显著提升。
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TPH在公布第一季度业绩后，维持对加拿大自然资源公司的“持有”评级；目标价为70.00加元。
周四，Tudor, Pickering, Holt 维持对加拿大自然资源公司 (CNQ.TO, CNQ) 股票的“持有”评级，目标价为 70.00 加元。此前，该公司公布了加拿大第一大石油生产商的第一季度业绩。 鉴于2025年后的净债务水平，此次业绩更新总体上符合预期，但亮点包括正式提高资本回报率以及第一季度现金流超出预期约4%。第一季度业绩方面，主要指标包括调整后营运资金（AFFO）为43.7亿加元，而TPHe/Street的预期分别为41.9亿加元和42.6亿加元（每股收益2.09加元，而TPHe/Street的预期分别为2.01加元）。与模型预测的差异主要归因于实际收益和费用，这些因素抵消了产量带来的影响。日产量为164.3万桶油当量，略低于TPHe/Street的165.7万桶油当量和165.1万桶油当量，主要受油砂业务的影响，其中油砂原地开采量为2.75亿桶油当量，而TPHe/Street的预期分别为2.79亿桶油当量和2.76亿桶油当量；油砂开采量为5.88亿桶油当量，而TPHe/Street的预期分别为5.94亿桶油当量和5.95亿桶油当量。尽管4月份的产量下降…… OSM 630mbopd 的运行率预示着第二季度前景良好（TPHe/Street 587/587）。在资产负债表和资本返还方面，净债务目前已远低于 160 亿加元，促使 CNQ 计划将 75% 的自由现金流返还给股东。这一计划已开始生效，4 月份的股票回购总额已达约 3 亿美元，与第一季度的回购活动（15 亿美元的资本返还，其中包括 12 亿美元的股息和 3 亿美元的股票回购）持平；分析师 Jeoffrey Lambujon 写道：“TPHe H2'27+ 按现货价格计算，最终将回购比例提升至 100%，净债务低于 130 亿加元。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行和研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）Price: $59.80, Change: $-2.46, Percent Change: -3.95%
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据彭博社报道，黑石集团和I Squared拟以29亿美元收购Stroeer。
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