独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持EMBJ未来12个月的目标价79美元不变，该价格对应的2027年每股收益预期为22.1倍，高于EMBJ过去两年的平均预期市盈率18.4倍，但低于同行的平均预期市盈率25.9倍。我们将EMBJ 2026年每股收益预期下调1.02巴西雷亚尔至12.97巴西雷亚尔，2027年每股收益预期下调1.39巴西雷亚尔至17.50巴西雷亚尔，主要原因是汇率波动。管理层重申了2026年全年业绩指引，预计全年交付80-85架商用飞机，160-170架公务机，营收82亿至85亿美元，调整后息税前利润率8.7%-9.3%。确定订单积压额达到历史新高321亿美元（同比增长22%），其中商用航空订单积压额同比增长50%，订单出货比达到3.0倍。阿联酋订购10架C-390飞机并保留10架选购权，标志着公司迈出了重要一步，也为公司在中东市场开拓了新的机遇。到十年末，EMBJ的目标是每年生产120架商用喷气式飞机、200架公务机和10架KC-390加油机，以支持管理层在中期内实现两位数营收增长和两位数息税前利润率的目标。
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研究快讯：CFRA 将英联食品公司 (Ingredion Incorporated) 股票评级从“买入”下调至“持有”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价从137美元下调至119美元，相当于2026年每股收益10.83美元（此前预期为11.43美元）的11倍市盈率，而2027年每股收益则从12.37美元下调至11.84美元，低于13倍的长期平均水平。我们调整后的展望反映了公司最大的生产基地之一——Argo工厂持续面临的挑战。2026年4月，该工厂在18个月内遭遇了第三次重大故障。尽管管理层将这些事件描述为独立事件，但这种模式表明存在潜在的运营问题。此次故障及其相关成本促使公司下调了全年每股收益预期。其他不利因素包括墨西哥比索走强（成本以比索计价）、能源价格上涨、包装成本上涨、关税以及对2026年下半年消费者需求间接影响的担忧。鉴于美国/加拿大金融及保险业务的利润率复苏需要时间，我们认为谨慎地将评级调整为“持有”是合理的。
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研究快讯：CFRA重申对新闻集团股票的买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价上调2美元至31美元，相当于2027财年（截至6月）每股收益预期值的26倍（市盈率不变）。我们将2026财年每股收益预期值从0.99美元上调至1.03美元，并将2027财年每股收益预期值从1.13美元上调至1.19美元。在第三季度（截至3月）业绩公布后，我们重申“买入”评级。道琼斯公司的业绩令人鼓舞，其风险与合规（同比增长19%）和能源（同比增长12%）产品的收入增长正在加速。尽管订阅价格上涨，但道琼斯旗下《华尔街日报》的订阅量仍达到470万份（同比增长8%），展现了其定价能力。尽管新房和二手房销售持续低迷，但该公司数字房地产服务业务的收入仍实现了增长（同比增长8%，不计汇率影响）。自Foxtel分拆以来，调整后EBITDA利润率已连续八个季度扩大，推动了自由现金流的改善和股票回购的加速。目前该股的市盈率为26倍（基于我们对2027财年的预期），低于五年平均水平的29倍，因此存在折价交易的可能，随着运营势头的持续，该股有望获得重新估值。
$NWSA
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研究快讯：CFRA维持对Genpact Limited股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标价下调9美元至36美元，相当于我们2027年每股收益预期的8.3倍，而G公司过去三年的平均预期市盈率为12.1倍，同业平均市盈率为11.6倍。我们将2026年每股收益预期从3.99美元上调至4.04美元，并维持2027年预期不变，仍为4.34美元。我们认为G公司面临运营风险，包括在激烈的市场竞争中，其新型人工智能驱动产品在规模化方面可能遇到的执行障碍。然而，这些担忧在一定程度上被其战略转型带来的强劲势头所掩盖，其中最显著的体现是ATS收入增长了24%。为了有力地证明这一转型，该公司仅在第一季度就获得了其新型Agentic解决方案的合同价值，几乎是2025年全年合同价值的两倍，这表明市场对其产品迅速接受了该解决方案。向高利润率、基于知识产权的经常性收入模式的成功转型，从根本上提升了公司的盈利能力，连续12个季度的毛利率增长便是明证。维持这种高风险的执行力并提高现金转化率，对于全面降低公司转型风险仍然至关重要。
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