-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：PAA公佈的第一季調整後每股盈餘為0.39美元，低於市場預期0.03美元；調整後EBITDA為7.3億美元，較去年同期下降3%。原油業務調整後EBITDA為5.82億美元，較去年成長4%，主要得益於二疊紀盆地原油產量增加10.5%；而天然氣凝液（NGL）業務調整後EBITDA下降23%至1.45億美元，主要原因是壓裂價差降低和銷售下降。業績喜憂參半，凸顯了PAA透過即將向Keyera出售加拿大天然氣凝液業務，向原油業務重心轉移的策略調整。管理階層將2026財年調整後EBITDA預期上調至約28.8億美元，中位數調高1.3億美元，成長4.7%。我們預計，本月完成的Keyera收購案（將帶來約37.5億美元的現金）將有助於緩解資產負債表方面的擔憂，因為4.1倍的備考槓桿率仍高於PAA設定的3.25倍至3.75倍的目標區間。此策略調整將使PAA更加專注於原油中游業務，而所得款項則有助於降低目前116億美元的淨債務水準。
相关文章
Mining & Metals
Delta Resources股价上涨8%，此前该公司完成首期优质慈善捐赠融资，筹集资金580万美元。
Delta Resources (DLTA.V) 股价最新上涨 8%，此前该公司完成了非经纪人私募配售的首期发行，筹集了近 580 万美元。 作为此次发行的一部分，该公司以每份 0.245 美元的价格发行了近 2350 万份慈善流通股单位。每份流通股单位包含一股流通股普通股和半份非流通股认股权证，每份完整认股权证可在发行之日起 30 个月内以每股 0.28 美元的价格购买一股普通股。 此次发行所得款项将用于资助“加拿大勘探支出”。Price: $0.20, Change: $+0.02, Percent Change: +8.11%
$DLTA.V
Research
研究快讯：CFRA维持对固特异轮胎橡胶公司股票的“持有”评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们基于2027年10.0倍的市盈率，将固特异12个月目标股价下调3美元至7美元。该市盈率较固特异10年平均预期市盈率13.5倍虽有较大但合理的折让。我们将2026年调整后每股收益预期从1.00美元下调至0.25美元，并将2027年调整后每股收益预期从1.40美元下调至0.70美元。固特异第一季度调整后每股收益为-0.39美元，高于市场预期的-0.04美元，也优于市场普遍预期的-0.43美元。业绩超预期主要得益于销售额增长强劲，尽管轮胎销量下降11.6%，但营收仍下降8.7%至38.8亿美元（比市场预期高出7000万美元），部分被价格上涨所抵消。该业务板块的营业利润率下降220个基点至2.4%。展望未来，管理层表示，预计受中东冲突影响，轮胎行业需求将面临更大压力，原材料成本也将上涨。固特异持续面临需求相关问题，近期原油价格飙升将对其盈利能力造成显著压力，因为固特异约三分之二的原材料成本来自石油（且该公司并未对冲大宗商品价格）。我们维持对该股的“持有”评级。
$GT
Australia
奥本海默公司称，CoreWeave正经历与增长相关的短期收入波动。
奥本海默公司周五在一份报告中指出，CoreWeave (CRWV) 第二季度营收预期低于市场普遍预期，这可能预示着产能或供应链部署速度放缓。但报告也指出，在当前增长阶段，营收波动在所难免，因为大规模产能扩张往往具有不均衡性。 该机构指出，管理层预计第二季度营收和营业利润分别为 25.3 亿美元和 6000 万美元，而市场普遍预期分别为 26.9 亿美元和 1.59 亿美元。2026 年全年营收和营业利润预期维持不变，分别为 120 亿美元至 130 亿美元和 10 亿美元。 奥本海默预计，当前行业产能短缺的局面将持续 5 至 7 年，直至全球产能达到约 200 吉瓦。报告称，届时 CoreWeave 的有功功率预计将至少达到 8 吉瓦，高于此前的 6 吉瓦，同时保持人工智能训练和推理工作负载的均衡组合。 券商表示，CoreWeave近期与Anthropic达成的交易，以及与Meta Platforms (META)和Jane Street的合作扩张，表明市场对人工智能训练和推理的需求依然旺盛。 奥本海默维持对CoreWeave的“跑赢大盘”评级，目标价为150美元。 CoreWeave股价在周五的交易中下跌超过13%。Price: $110.96, Change: $-17.88, Percent Change: -13.88%
$CRWV