-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：MPWR第一季營收為8.042億美元（年成長26%，季增7.1%），高於市場普遍預期的23%（年成長），非GAAP每股收益為5.10美元（年成長26.2%），也高於先前4.90美元的預期。第二季營收指引為8.9億至9.1億美元（中位數為9億美元，季增11.9%），遠超過市場普遍預期的8.19億美元。我們認為強勁的業績驗證了MPWR的復甦勢頭，尤其是在企業數據業務方面，該業務加速成長，成為公司營收佔比最高的業務板塊，達到33%。管理層預計毛利率將保持穩定，並指出在供應商多元化措施之後，超大規模客戶的採購業務正在逐步恢復正常。企業數據業務部門營收達2.628億美元（年增97.7%），主要得益於人工智慧基礎設施投資以及在各地區贏得的多個新項目。通訊業務板塊也呈現強勁成長，營收達1.115億美元（年成長55.5%），主要由光模組需求驅動。我們認為，55.5%的毛利率展現了MPWR在轉型為綜合解決方案供應商過程中的營運效率，體現了其穩健的利潤率。
相关文章
Asia
Briscoe集团第一财季销售额小幅增长
布里斯科集团（Briscoe Group，NZE:BGP，ASX:BGP）周五向澳大利亚和新西兰证券交易所提交的文件显示，截至4月26日的第一财季，其销售额同比增长超过1%，达到1.808亿新西兰元。 该公司家居用品部门的销售额增长2%，达到1.057亿新西兰元；体育用品部门的销售额小幅增长0.5%，达到7510万新西兰元。 该公司表示，由于中东冲突，消费者非必需消费支出有所下降，对本季度后半段的零售业造成了显著影响；此外，新西兰的恶劣天气也对客流量产生了负面影响。
$ASX:BGP$NZE:BGP
Asia
通威第一季度亏损收窄
根据周四提交给上海证券交易所的公告，通威（SHA:600438）第一季度归属于股东的净亏损同比收窄至24.4亿元人民币，而去年同期为25.9亿元人民币。 每股亏损为0.54元人民币，而去年同期为0.58元人民币。 这家中国光伏制造商的营业收入同比下降24%，从去年同期的159亿元人民币降至121亿元人民币。
$SHA:600438
Research
研究快讯：尽管积压订单持续减少，Fslr 仍取得稳健业绩
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：FSLR公布2026年第一季度营收达10.4亿美元（同比增长24%，与市场预期一致），创历史新高，模块出货量达3.8吉瓦，毛利率提升至46.5%（上调570个基点），稀释后每股收益为3.22美元，高于市场预期的2.83美元。调整后EBITDA达5.198亿美元（同比增长37%，高于市场预期12%），毛利率提升至49.8%（上调500个基点），展现出强劲的运营杠杆效应。积压订单环比下降至47.9吉瓦，低于上一季度的50.1吉瓦，这一趋势令人担忧，需要密切关注，因为销售额持续超过新订单量。管理层预测第二季度组件销量为3.4-4.0吉瓦，可获得3.3-4亿美元的45X条款税收抵免。我们预计，随着开发商争相赶在2026年7月4日税收抵免资格截止日期前完成项目，商业太阳能项目活动可能会在年中加速，这有望推动第二季度和第三季度订单量出现拐点。全年45X条款税收抵免预计为21.5亿美元，FSLR的一体化制造模式使其在利用IRA支持方面占据有利地位。
$FSLR