-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們12個月的目標價為167美元，較上調1美元，目標價反映了EV/EBITDA和DCF分析的結果。我們對2027年預計EBITDA採用8.2倍EV倍數，高於埃克森美孚的歷史預期平均水平，但低於峰值水平，由此得出每股收益為125美元。我們的DCF模型採用中期自由現金流年增率5.6%、終期成長率2.5%的假設，並以5.9%的加權平均資本成本（WACC）進行折現，得出每股收益為209美元。我們將2026年每股收益預期下調1.43美元至9.21美元，並將2027年每股收益預期下修0.66美元至8.07美元。埃克森美孚(XOM)第一季上游產量較上季下降8.2%，其中亞洲地區降幅尤為顯著，液體燃料產量下降21%，天然氣產量下降31%。部分降幅是由於卡達液化天然氣(LNG)設施受損，這些設施預計需要三到五年才能恢復到戰前狀態。埃克森美孚指出，若不考慮這些因素以及冬季風暴「弗恩」的影響，其第一季上游產量本應增加8%。我們預計下游利潤率將持續保持強勁，但主要驅動因素應是亞洲市場銷售的復甦和原油價格的上漲。
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Insider Trading
根据最近提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，Bloom Energy的一名内部人士出售了价值976.5万美元的股票。
首席法务官兼公司秘书肖恩·玛丽·索德伯格 (Shawn Marie Soderberg) 于 2026 年 4 月 29 日出售了 Bloom Energy (BE) 的 35,000 股股票，套现 9,765,000 美元。根据向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的 4 号表格文件，索德伯格目前控制着该公司共计 482,463 股 A 类普通股，其中直接持有 140,732 股，间接控制 341,731 股。 SEC 文件链接： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1664703/000119312526201723/xslF345X05/ownership.xml
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Research
研究快讯：CFRA维持对淡水河谷公司(Vale S.A.)的持有建议。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持12个月目标价18美元不变，主要依据是2027年EBITDA预期值对应的企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）为5.0倍，高于淡水河谷过去三年平均预期EV/EBITDA 3.9倍，但低于同行平均水平6.5倍。我们将2026年每股美国存托凭证（ADS）收益预期下调0.49巴西雷亚尔至10.28巴西雷亚尔，并将2027年预期下调0.45巴西雷亚尔至10.52巴西雷亚尔。淡水河谷在2026年第一季度展现了强劲的运营业绩，多个资产的产量均创历史新高，推动铁矿石产量增长3%，铜和镍产量实现两位数增长。然而，巴西雷亚尔升值和油价上涨带来的成本压力将C1成本推高至每吨23.6美元（同比增长12%），促使管理层将2026年成本预期调整至预期上限。淡水河谷基本金属业务创造了显著价值，其EBITDA同比增长超过一倍。净债务扩大至178亿美元，并正朝着100亿至200亿美元目标区间的中点迈进，管理层表示有信心在当前大宗商品价格水平下，派发可观股息并持续回购股票至2026年。
$VALE
Research
研究警示：CFRA维持对泰瑞达公司股票的卖出评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：我们将目标股价上调15美元至252美元，市盈率为29倍（基于我们2027年的每股收益预期），高于三年平均水平（约25倍），因为人工智能的广泛应用抵消了客户集中度风险。我们将2026年每股收益预期上调1.08美元至6.98美元，2027年每股收益预期上调1.30美元至8.70美元。2026年第一季度业绩表现依然强劲，但第二季度业绩指引（销售额同比增长87%）仅接近预期，未能显著超出预期，令市场看涨者感到担忧。我们一直警告称，鉴于主要客户的订单波动较大，近期的强势可能会逆转。随着今天的抛售，我们认为估值开始回归理性，因为投资者预计2026年下半年环比跌幅将更加明显。TER也正式赢得了一些商用GPU业务，但其早期业绩（预计2026年营收为5000万美元）略显逊色，且市场份额的进一步增长也无法保证，这在一定程度上抑制了TER的短期上涨空间。与此同时，我们仍然认为，内存短缺给2026年下半年和2027年的行业活动带来了风险，而这些风险尚未被充分反映在股价中。
$TER