-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：BioMarin公佈了2026年第一季業績，營收為7.66億美元（年成長3%），超出市場預期1,400萬美元；但非GAAP每股收益為0.76美元，低於市場預期的1.13美元（年減33%），也低於市場預期的0.91美元。該季度業績受到3,100萬美元NAGLAZYME生產費用和Amicus收購成本的影響。 48億美元的Amicus收購案於4月完成，此次收購將GALAFOLD和POMBILITI + OPFOLDA納入BioMarin的罕見疾病產品組合。管理階層將2026年營收預期上調至38.25億美元至39.25億美元，其中數值代表年增20%。預計2026年將有多項研發管線數據成為利好，包括第二季公佈的ENPP1缺乏症治療藥物BMN 401的3期臨床試驗結果和軟骨發育不全治療藥物VOXZOGO的3期臨床試驗數據，這兩項數據均有望支持2026年下半年的監管申報。我們認為，BMRN預計2026年超過55%的收入將在下半年實現，這將導致每股收益確認在下半年集中體現。鑑於BioMarin擁有20億美元的現金儲備和2.21億美元的第一季營運現金流，我們認為其財務狀況保持著相當大的靈活性。
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研究快讯：多邻国：用户强劲增长助力第一季度业绩超预期
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下： DUOL第一季度业绩稳健，营收攀升至2.92亿美元，每股收益0.89美元，高于去年同期的0.72美元。这主要得益于订阅收入增长31%至2.51亿美元，以及广告收入增长15%至2100万美元。运营效率显著提升，调整后EBITDA增长33%至8340万美元（利润率28.6%，提升140个基点），自由现金流达到1.478亿美元。公司利用人工智能技术创作内容，发布了20500个课程单元，几乎是2025年预期产量的三倍，推动日活跃用户增长21%至5650万，付费用户增长至1250万。管理层预计本财年预订额将达到 12.8 亿美元（同比增长 10.5%），营收将达到 12 亿美元（同比增长 16.1%），调整后 EBITDA 将达到 3.1 亿美元（利润率为 25.7%）。我们预计人工智能驱动的功能以及在国际象棋、数学和音乐领域的拓展将持续保持增长势头，但随着人工智能功能的扩展，预计到第四季度毛利率将从 71.0% 下降至约 69.0%。鉴于强劲的用户参与趋势和内容创新能力，我们相信 DUOL 到 2028 年实现 1 亿日活跃用户 (DAU) 的中期目标仍然可以实现。
$DUOL
Asia
Regis Resources将通过对等合并收购Vault Minerals
根据周二提交给澳大利亚证券交易所的联合文件，Regis Resources（ASX：RRL）已同意收购Vault Minerals（ASX：VAU），双方将以平等合并的方式合并，打造一家市值约107亿澳元的大型黄金生产商。 根据拟议的交易，Vault的股东每持有1股Vault股票，将获得0.6947股Regis股票。合并后，Regis的股东将持有约51%的股份，Vault的股东将持有剩余的49%。 合并后的公司将在澳大利亚上市，预计通过其位于西澳大利亚的五个运营矿区，每年生产超过70万盎司的黄金。 Regis首席执行官Jim Beyer将担任合并后公司的首席执行官，Anthony Rechichi将担任首席财务官，Michael Holmes将担任首席运营官。 合并双方表示，他们看到了实现超过5亿澳元企业税收优惠并降低合并后公司资本成本的机会。 该交易须满足若干条件，包括获得法院、监管机构和Vault股东的批准，并需支付约5070万澳元的解约费。
$ASX:RRL$ASX:VAU
Asia
杰富瑞表示，Regis Healthcare将受益于政府增加对老年护理的支出。
杰富瑞周一在一份报告中指出，Regis Healthcare（澳交所代码：REG）有望受益于政府对养老护理行业的投入增加，并补充说，他们正在等待本月即将公布的联邦预算案的进一步说明。 政府已宣布计划向养老护理行业投资30亿澳元，其中包括提高住宿补贴。 这家投资公司假设，如果Regis旗下40%的住户每天获得15澳元的额外住宿补贴，那么该公司未来12个月的每床位EBITDA有望增长约10%。Regis预计2026财年的基本EBITDA约为1.35亿澳元。 尽管Regis的入住率接近满负荷，但杰富瑞对其2027财年的前景依然充满信心，因为Regis正在持续扩大其业务范围，并提高缴纳可退还住宿押金（RAD）的住户比例。该公司报告称，第三季度成熟养老院的平均入住率为95.9%。 杰富瑞维持买入评级，并将目标价上调 35% 至 9 澳元。
$ASX:REG