研究快訊：阿斯特捷利康2026年第一季業績超預期，腫瘤業務表現強勁；重申2026年業績指引

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：阿斯特捷利康（AZN）2026年第一季總營收成長13%（以固定匯率計算成長8%），達到153億美元，高於市場普遍預期的149億美元。其中，腫瘤業務仍是主要貢獻者（以固定匯率計算成長16%）。 Imfinzi（阿斯特捷利康的活性藥物）以固定匯率計算成長30%，主要得益於多款新藥的上市；Enhertu（阿斯特捷利康的活性藥物）以固定匯率計算成長34%，主要得益於全球市場的持續需求。儘管研發支出（以固定匯率計算成長8%）及銷售、管理及行政費用（以固定匯率計算成長7%）有所增加，但阿斯特捷利康的核心營業利潤率仍維持年比穩定在35%。 我們依然看好阿斯特捷利康（AZN），因為其擁有強大的產品線，並將在2026年公佈多項關鍵數據，這得益於四項積極的3期臨床試驗結果以及自2025年第四季以來獲得的14項監管批准。阿斯特捷利康重申了2026年的業績指引，預計營收將實現中高個位數成長，核心每股盈餘（EPS）將實現低兩位數成長，匯率波動預計將對其業績提供適度支撐。我們認為，這項令人矚目的數據將有助於其實現2030年總營收達到800億美元的宏偉目標，且其業績指引優於諾華等同業。