-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將WCN的12個月目標價從215美元上調至200美元，採用與同業更一致的本益比：14.2倍，基於我們2027年EBITDA預期。我們維持對WCN 2026年和2027年每股盈餘（EPS）的預測，分別為5.72美元和6.49美元。 WCN第一季業績強勁，超乎預期，符合我們對該股的「買入」評級。 WCN在二級市場的定位、對特殊廢物流的拓展以及對高品質合約的重視，使其固體廢物定價策略得以實施，從而支撐了營收和利潤的雙重增長。固體廢棄物核心價格上漲6%支撐了公司成長，同時，公司策略性地減少了低利潤率的業務量（下降1.5%），優先考慮盈利能力而非業務量——我們認為這一趨勢在整個廢棄物處理行業都具有積極意義。鑑於過去一年股價下跌 17% 後估值更具吸引力，我們認為，在商品價格可能上漲、併購增值以及人工智慧投資帶來營運效益的背景下，股價有上漲空間。
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研究快讯：壳牌同意以164亿美元收购Arc Resources
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：壳牌公司宣布以164亿美元的企业价值收购ARC Resources，收购价格为每股32.80加元（较30天成交量加权平均价格溢价20%），其中25%以现金支付，75%以股权支付，预计将于2026年下半年完成。此次交易将立即新增37万桶油当量/日的产量，使壳牌目前的日产量180万桶油当量大幅增长20%。我们认为，此次交易将加拿大确立为壳牌的核心运营区域，并将壳牌的年复合增长率从1%提升至4%（截至2030年）。管理层预计每年可实现2.5亿美元的协同效应，同时维持200亿至220亿美元的资本支出预期和40%至50%的现金流分配政策。然而，壳牌以每桶油当量/日4.4万美元的价格收购加拿大油气勘探开发项目，该价格处于近期加拿大油气勘探开发市场估值倍数的较高水平，其中75%的股权对价将稀释现有股东3%的股份，并将自由现金流的增长推迟到2027年。我们认为，价值创造将取决于壳牌能否在保持资本效率指标的同时，实现远超预期协同效应的运营改进。
$SHEL
Asia
EPS Creative Health 与母公司关联供应商续签产品采购框架
据周一提交给香港交易所的文件显示，EPS Creative Health Technology（港交所代码：3860）旗下子公司EP Trading与EPS Americas签署了一份框架采购协议，将采购实验室耗材，为期三年，至2029年3月。 该公司股价在周二早盘交易中上涨近2%。 该协议取代了此前于3月31日到期的协议，涵盖的产品包括动物实验耗材，例如纯化饲料、垫料、笼具及相关用品。 拟议的年度采购上限分别为：2027年3300万港元，2028年3600万港元，2029年3900万港元。 文件显示，EPS Americas是该公司控股股东EPS Holdings的子公司。
$HKG:3860
Asia
Elsight公司称其Halo连接平台获得美国蓝名单认证，股价上涨5%。
据周二提交给澳大利亚证券交易所的文件显示，Elsight（ASX：ELS）宣布，其Halo连接平台已被列入美国战争部国防合同管理局（DCMA）的“蓝名单”。该名单收录了符合《国防授权法案》（NDAA）的无人机系统和组件。 该公司表示，此次获批确认Halo符合战争部对运行可靠性的标准，使美国军方能够直接通过DCMA采购市场采购Halo，从而绕过传统的政府采购流程。 该公司补充道，列入“蓝名单”有望加快Halo在美国军方及其盟国无人机系统（UAS）项目中的采用和部署速度。 该公司股价在周二的交易中上涨了5%。
$ASX:ELS