研究快報：CFRA維持對PayPal Holdings, Inc.股票的買入評等。

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標價下調7美元至53美元，並採用9.2倍的預期本益比（基於我們對2027年每股收益的預期），而PYPL過去三年的平均預期本益比為12.2倍，同業平均本益比為8.3倍。我們維持2026年每股收益預期為5.43美元，並將2027年的預期從5.95美元下調至5.78美元。新任執行長Lores在上任第一季推出了一項亟需的策略框架，將公司重組為三個獨立的業務部門，以提高專注度和責任感。該計畫以一項至少15億美元的重大成本節約計畫為基礎，並重新強調利用人工智慧實現技術架構的現代化。我們認為這是必要的根本性調整，管理層終於承認了過去的問題，並制定了一條清晰但充滿挑戰的前進道路。儘管公司重申了全年目標，但第二季業績指引疲軟，這更加凸顯了這種謹慎的展望。雖然核心品牌結帳業務成長依然乏力，但我們欣慰地看到Venmo和支付服務供應商（PSP）等其他業務領域持續保持強勁勢頭，為此次轉型提供了緩衝。