-- 瑞銀證券週五在一份報告中指出，Akamai Technologies (AKAM) 新簽的價值 18 億美元的計算服務客戶合約有望加速公司營收成長，儘管該券商對這筆交易對利潤率和盈利能力的影響持懷疑態度。 根據 FactSet 的電話會議記錄顯示，Akamai 執行長 Tom Leighton 在周四的財報電話會議上表示，這份與一家未具名的「領先的前沿模式公司」簽訂的七年期合同，是這家雲端服務提供商歷史上最大的客戶交易。 Akamai 財務長 Ed McGowan 告訴分析師，該公司預計將在第四季度開始確認合約項下的收入，金額在 2,000 萬美元至 2,500 萬美元之間。未來 12 個月，公司將投入 8 億美元至 8.25 億美元的資本支出以支持這項新交易。 彭博新聞引述知情人士的話稱，該客戶為 Anthropic 公司。 Akamai股價週五收盤飆漲約27%，今年迄今已累計上漲近70%。 瑞銀分析師羅傑·博伊德在報告中寫道：“儘管我們讚賞大型交易的強勁勢頭和營收增長加速，但我們對相應的淨利潤增長信心不足。” Akamai週四晚間將全年營收預期下限從44億美元上調至44.45億美元，上限維持在45.5億美元不變。該公司將雲端基礎設施服務預期上調至固定匯率計算至少年增50%。 FactSet調查的分析師預計其合併營收為44.9億美元。 Akamai將全年調整後營業利益率預期從先前的26%至28%下調至26%。瑞銀認為，這是由於前期規模擴張成本和利潤率較低的新大型交易所致。 博伊德表示，公司願意接受利潤率低於其中期30%目標的雲端基礎設施服務交易。同時，他指出，額外的資本支出將使公司2026年的自由現金流接近損益平衡點或轉為負值。 該券商將Akamai股票的目標價從110美元上調至160美元，並重申了其中性評級。 該公司週四晚間表示，其第一季調整後每股收益從去年同期的1.70美元降至1.61美元，而營收成長6%至10.7億美元。這些數據基本上符合FactSet的普遍預期。 博伊德表示：“投資者對雲端基礎設施領域的熱情可能會抵消（短期內）對利潤率的擔憂。”
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Research
研究快讯：我们维持对吉利德科学公司股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对GILD的目标价为170美元，市盈率为17.0倍，高于GILD过去五年10.2倍的平均预期市盈率，我们认为这一估值合理，因为其前景正在改善。我们将2026年的预期每股收益从8.79美元调整为亏损0.67美元，以反映与Arcellx、Ouro和Tubulis交易相关的收购知识产权和研发费用。我们将2027年的预期每股收益从10.19美元下调至9.98美元。GILD公布了强劲的2026年第一季度业绩，营收和每股收益均超出预期。总产品销售额同比增长5%至69亿美元，不计入Veklury（新冠肺炎治疗药物）的销售额增长8%至68亿美元。这一业绩得益于HIV业务的强劲增长，尤其是PrEP药物Yeztugo的出色上市，以及肿瘤药物Trodelvy的强劲销售。我们认为GILD的研发管线正在稳步推进，管理层称其为公司历史上最强大的研发管线，这得益于近期对Arcellx的收购以及即将进行的对Ouro Medicines和Tubulis的收购。
$GILD
Oil & Energy
尽管库存注入量低于预期，但由于基本面喜忧参半，美国天然气周线价格仍出现下滑。
尽管净库存增幅低于预期，且近日美国大部分地区气温低于正常水平，但由于需求指标存在矛盾，美国天然气市场本周小幅走低。 6月近月合约价格本周跌至每百万英热单位2.75美元，低于4月24日的2.79美元/百万英热单位。 然而，根据美国能源信息署（EIA）周四发布的每周天然气库存补充数据，6月近月合约价格本周上涨0.08美元，至每百万英热单位2.730美元，高于5月1日的2.647美元/百万英热单位。 EIA数据显示，截至5月6日当周，天然气现货价格上涨0.15美元/百万英热单位，至每百万英热单位2.75美元，高于前一周的2.60美元/百万英热单位。 需求方面，全国气温低于正常水平，导致供暖和制冷需求下降。据伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，受电力行业天然气消耗量下降12亿立方英尺/日的影响，美国天然气总需求量下降了7亿立方英尺/日。 此外，据美国能源信息署（EIA）援引LSEG数据称，过去一周液化天然气（LNG）原料气平均供应量为174亿立方英尺/日，较前一周下降7%。与此同时，多个主要终端正在进行计划维护。 据EIA数据显示，除瓦哈（Waha）外，大多数区域枢纽的天然气价格均有所上涨。瓦哈的价格在过去一周下跌了1.07美元/百万英热单位（MMBtu）。 据EIA数据显示，截至5月1日当周，天然气净流入量为630亿立方英尺，低于前一周的790亿立方英尺，使天然气总库存达到22050亿立方英尺。据 Investing.com 汇编的数据显示，本周的天然气净流入量为 720 亿立方英尺（Bcf），低于预期，引发市场反弹。 去年同期，美国能源信息署（EIA）报告称天然气净流入量为 1040 亿立方英尺，而过去五年同期平均水平为 770 亿立方英尺。 目前天然气总库存为 22050 亿立方英尺，比去年同期高出 750 亿立方英尺，增幅为 4%；比过去五年同期平均水平高出 1390 亿立方英尺，增幅为 7%。 截至 5 月 1 日当周，几乎所有地区都报告了天然气净流入量，其中东部地区的流入量最大，比前一周增加了 290 亿立方英尺，总库存量达到 3610 亿立方英尺，仅比过去五年同期平均水平低 10 亿立方英尺，降幅为 0.3%。 美国能源信息署 (EIA) 报告称，太平洋地区、山区和中南部非盐湖地区的天然气库存水位均高于各自的五年平均水平，而其他地区仍处于缺口状态。 据 Pinebrooke Energy Advisors 称，根据人口加权气温以及 2024 年和 2025 年的周变化，本周的库存报告显示，库存增幅为 4 月初以来的“最紧张”时期。 此外，根据贝克休斯 (BKR) 周五发布的数据，截至 5 月 8 日当周，美国天然气钻井平台数量从前一周的 130 座减少至 129 座。相比之下，一年前同期运营的天然气钻井平台数量为 108 座。 北美油气钻井平台总数（未来产量水平的关键早期指标）较前一周增加两座，从前一周的 670 座增至 672 座。 天气预报曾指出5月初和5月中旬气温将低于正常水平，但据美国国家气象局称，预计5月15日至21日期间，全国几乎全境气温将高于正常水平，这可能会增加制冷需求。 本周共有30艘液化天然气运输船离开美国港口，比上周的35艘减少了5艘，总运力为1150亿立方英尺，比前一周减少了180亿立方英尺。 国际市场上，截至5月6日当周，欧洲TTF天然气平均价格为每百万英热单位15.85美元，比前一周上涨0.44美元。 日韩市场天然气平均价格为每百万英热单位16.90美元，比前一周上涨约0.31美元。
$BKR
Research
研究快讯：CFRA维持对华纳兄弟探索频道（Warner Bros. Discovery, Inc.）股票的持有评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA的分析师总结如下：我们30美元的目标价是基于11.8倍的预期企业价值/息税折旧摊销前利润（TEV/EBITDA），该预期基于我们对2026年持续经营EBITDA的预测。由于2026年第一季度的合并成本，我们将2026年每股亏损预期从之前的-0.06美元下调至-1.00美元，并将2027年的每股亏损预期下调0.05美元至0.05美元。我们预测2026年和2027年的收入分别为370亿美元和380亿美元。Netflix拒绝提高对WBD的收购报价，WBD董事会认为PSKY的报价“更优”。因此，在获得股东批准后，WBD将着手寻求监管机构的必要批准。我们认为，由于审批流程漫长，获得美国司法部和欧盟的反垄断批准会带来交易风险，但我们认为这比NFLX收购WBD更可行。因此，PSKY对WBD的收购一旦获批，要么会将其打造成为媒体巨头，要么会使其背负不可持续的杠杆和整合难题。我们认为，能否在10月1日前完成交易并获得必要的监管批准仍存在不确定性。
$WBD