-- 週四,受美伊緊張局勢升級的提振,原油期貨價格飆升至每桶100美元以上。 布蘭特原油期貨合約上漲0.8%,至每桶102.77美元。穆爾班原油期貨上漲1.6%,至每桶104.75美元。 盛寶銀行分析師表示:“布倫特原油期貨週三結算價高於每桶101美元,上漲3.5%至每桶101.91美元,創兩週以來新高。此前有報道稱,美伊計劃重新安排和平談判,但最終未能實現。” 專家表示,伊朗在霍爾木茲海峽扣押兩艘油輪,以及五角大廈估計可能需要六個月才能清除該水道的水雷,目前市場正在積極調整價格,以應對可能出現的長期供應危機。 根據路透社週三報道,美軍在亞洲水域攔截了至少三艘懸掛伊朗國旗的船隻,並將它們從各自位置驅離,局勢進一步升級。 伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫在X電視台表示,只要美國繼續實施海上封鎖,重新開放霍爾木茲海峽就“不可能”,他稱此舉是“劫持世界經濟”,這加劇了僵局。 隨著布蘭特原油價格強勢突破每桶100美元大關,荷蘭國際集團(ING)和盛寶銀行(Saxo Bank)的分析師警告稱,市場對外交方面的噪音已變得“麻木”,轉而準備應對長期的實際中斷。 然而,此次價格飆升正在引發需求驟減,尤其是在歐洲。 Rystad分析師報告稱,歐洲煉油商目前正面臨利潤率暴跌和原油供應趨緊的雙重困境,由於波斯灣原油供應仍受到嚴重限制,這兩種因素疊加很可能迫使燃料產量下降。 由於目前尚無解決方案,儘管高昂的成本開始抑制全球消費,但業內人士仍預期油價將進一步上漲。
相关文章
研究快讯:CFRA维持对哈特福德保险集团股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将HIG的12个月目标价下调8美元至155美元,基于2026年每股收益预期13.75美元(下调0.45美元),其估值倍数为11.3倍;基于2027年每股收益预期14.65美元(下调0.30美元),其估值倍数为10.6倍。相比之下,HIG股票的一年期平均远期市盈率为10.3倍,同业平均市盈率为13倍。HIG第一季度每股收益为3.09美元,低于去年同期的2.20美元,也低于我们3.60美元的预期和3.39美元的市场普遍预期。营业收入增长6.2%,与我们6%-10%的预期相符,其中保费收入增长5.3%,净投资收益增长13%,手续费收入增长7.9%。第一季度保费收入增长4%,2025年全年增长7%,这预示着2026年随着保费收入的逐步实现,营收趋势将保持良好。承保业绩显著改善,个人险综合比率从106.1%降至87.7%,基础综合比率从89.7%降至85.0%。商业险综合比率保持稳定,为94.8%。考虑到HIG第一季度每股收益未达预期,但其营收增长稳健,且估值较同行有所折让,我们认为该股目前被低估。
研究快讯:CFRA维持对贝克休斯股票的强力买入评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:我们将12个月目标价上调14美元至82美元,该目标价综合考虑了我们的分部估值法(SOTP)和现金流折现法(DCF)。在我们的分部估值法模型中,我们假设油田服务业务(约占BKR业务的50%)的估值约为2027年预期EBITDA的10倍(与主要同行一致),而工业能源技术业务(占剩余50%)的估值约为2027年预期EBITDA的14倍(与同行中位数一致)。这种综合估值方法得出的12倍市盈率意味着每股价值73美元。同时,我们的现金流折现模型(DCF)采用中期自由现金流年增长率5%、终期增长率2.5%,并以6.3%的加权平均资本成本(WACC)进行折现,得出每股内在价值为91美元。我们将2026年每股收益预期下调0.47美元至2.48美元,但将2027年每股收益预期上调0.07美元至3.24美元。我们承认,由于美伊冲突,油田服务业务在2026年可能面临困境,但IET业务表现强劲,有望成为收入增长和利润率提升的动力。
研究快讯:CFRA维持对Wab股票的持有评级
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:在WAB公布第一季度财报后,我们将WAB的12个月目标股价从275美元上调至285美元,市盈率为24.2倍,基于我们2027年每股收益预期11.76美元(此前预期为11.46美元;2026年每股收益预期从10.50美元上调至10.57美元)。鉴于盈利质量的结构性改善,这一估值略高于WAB的长期历史平均市盈率。尽管我们对货运市场产能过剩的迹象持谨慎态度,但我们认为,WAB目前较高的订单积压(12个月订单积压超过90亿美元)、内部提升利润率的举措以及并购活动带来的潜在协同效应,使其能够在2026-2027年继续保持两位数的盈利增长。尽管面临关税相关的成本压力,WAB 通过价格策略、精益生产以及精简低利润业务等一系列措施,在维持利润率方面做得相当出色。我们认为,第一季度业绩喜忧参半,但总体而言是积极的。我们维持对该股的“持有”评级。