周一盘后交易中，受伊朗拒绝美国和平提议后地缘政治风险再度升温的提振，欧洲天然气期货价格延续涨势，霍尔木兹海峡实际上已关闭。 荷兰TTF近月合约上涨5.521%，至每兆瓦时46.58欧元（54.86美元）；英国NBP近月合约上涨5.291%，至每热量单位113.83便士（1.55美元）。 此前有报道称，美国总统特朗普拒绝了伊朗对美国一页纸和平提议的正式回应。CNBC报道称，特朗普周一告诉记者，在德黑兰提出华盛顿方面所称的“不可接受”的结束战争的反提议后，美伊停火“岌岌可危”。 据Trading Economics报道，此前有报道称，伊朗提议将其部分高浓缩铀库存转移给第三国，但拒绝拆除其核基础设施。 市场结构指标也发生了变化。Vortexa LNG Weekly指出，西北欧LNG-TTF价差已收窄至3月初以来的最低水平，由于其已无法覆盖再气化和输送至荷兰枢纽的管道成本，LNG进口的经济效益受到削弱。该报告还指出，TTF曲线的逆价差进一步抑制了天然气的储存。 欧洲天然气基础设施协会（Gas Infrastructure Europe）报告称，欧盟天然气库存上周结束时占总容量的35.05%，比五年平均水平低约12个百分点，远低于去年约42.5%的水平。 Vortexa数据显示，欧盟范围内的LNG交付总量为220万吨（38船），比四周平均水平低7%。报告还指出，欧盟液化天然气日均输送量为 4200 吉瓦时，比近期平均水平低约 5%。
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美国能源信息署称，受天然气和石油增长推动，2025年美国能源产量将创历史新高。
美国能源信息署（EIA）周一表示，2025年美国能源总产量将达到创纪录的107千万亿英热单位（107 quadrillion British Thermal Units，简称107 quadrillion BTU），连续第四年创下年度新高。 EIA称，该数字比2024年增长了3.4%。 该机构表示，美国干天然气产量同比增长超过4%，达到创纪录的39万亿立方英尺（约15.7万亿立方米），其中阿巴拉契亚盆地、二叠纪盆地和海恩斯维尔盆地是增长的主要推动力。 自2011年以来，天然气一直是美国国内最大的能源来源，美国也在此期间保持了其全球最大天然气生产国的地位。 原油产量预计在2025年将比2024年增长3%，达到创纪录的每日1360万桶，增幅达每日35万桶，主要得益于二叠纪盆地的增产。 2025年，原油占美国国内能源产量的26%，美国继续保持全球最大原油生产国的地位。 据美国能源信息署（EIA）的数据，2025年天然气凝析液产量增长7%，达到创纪录的4万亿立方英尺（Tcf），占美国国内能源总产量的9%。 EIA表示，可再生能源产量较2024年增长3%，连续第五年实现增长，太阳能和风能发电量在新项目投入使用后达到历史新高。 地热能、水力发电、木材和废弃物能源产量全年保持稳定，而生物燃料产量在连续四年增长后略有下降。 据EIA的数据，在连续两年下降后，2025年美国煤炭产量增长4%，达到5.33亿短吨，占美国国内能源产量的10%。
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美国天然气市场最新消息：降温需求开始主导市场，价格飙升
周一午盘交易中，受美国部分地区气温回暖预期推动，美国天然气期货价格上涨。 亨利枢纽天然气近月合约和连续合约均上涨5.55%，至每百万英热单位2.91美元。 NatGasWeather.com预测，美国南部部分地区的气温将达到华氏90多度，甚至超过100度。 Trading Economics表示，预计其他地区的气温在5月23日之前仍将保持正常的季节性模式，制冷需求将逐渐超过季末的供暖需求。 EBW Analytics补充说，预测显示5月份的制冷度日数增加了12度，这提振了短期市场情绪，但该公司也警告称，现在判断夏季前行情是否持续还为时尚早。 在供应方面，Trading Economics表示，近期美国产量下降支撑了价格。该公司指出，由于现货价格疲软，EQT等生产商削减了产量，美国本土48州的产量一直呈下降趋势。然而，NRG Energy表示，周末产量回升至每日1075亿立方英尺，高于最近几周的约1060亿立方英尺/日，这表明产量可能正在复苏。 EBW Analytics也表示，马塞勒斯页岩气和二叠纪盆地的产量已经反弹，这强化了市场对初夏库存增加的预期。同时，该公司警告称，大量的投机性空头头寸使市场容易受到天气因素引发的上涨行情的影响。 周末需求有所缓解。NRG Energy报告称，居民和商业供暖需求从每日180亿立方英尺降至每日130亿立方英尺，而其他领域的需求保持稳定。 EBW Analytics预计，未来两周供暖需求将大幅下降，这将增加5月下旬和6月每周库存增幅达到三位数的风险。 Trading Economics表示，截至5月7日当周，天然气库存盈余可能已收窄至比季节性正常水平高出约6%，低于前一周的7%，这反映出产量下降和天气接近正常水平。 EBW Analytics警告称，5月下旬需求疲软可能导致异常大规模的库存注入，从而使库存可能比五年平均水平高出2000亿立方英尺以上。 EBW Analytics表示，由于包括卡梅伦液化天然气公司（Cameron LNG）、科珀斯克里斯蒂液化天然气公司（Corpus Christi LNG）在内的主要设施进行维护，以及萨宾帕斯液化天然气公司（Sabine Pass LNG）的产量下降，液化天然气原料气供应量已从4月份的高点下降约25亿立方英尺/日。Price: $56.68, Change: $+0.72, Percent Change: +1.29%
$EQT
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TPH能源公司称，墨西哥湾沿岸天然气成本上涨将支撑美国油价走高。
TPH能源研究公司周一发布的一份报告称，随着墨西哥湾沿岸供应成本的上升，预计到2030年，亨利枢纽天然气价格将上涨至每百万英热单位4.5美元左右。 该公司预计，2029年天然气库存水平的收紧将使美国和国际天然气价格之间的价差缩小至约1.50美元/百万英热单位，到2030年，液化天然气出口量可能减少50亿立方英尺/日。 TPH表示，未来十年，随着海恩斯维尔盆地核心区域的产量结构性下降，西海恩斯维尔盆地将在墨西哥湾沿岸的天然气供应平衡中发挥更大的作用。 该报告预测，到2040年，西海恩斯维尔盆地的天然气供应量将增长超过40亿立方英尺/日，以抵消海恩斯维尔盆地核心区域的产量下降。 TPH估计，海恩斯维尔盆地核心区域的天然气价格在3至3.25美元/百万英热单位时即可产生可观的收益，而东德克萨斯州海恩斯维尔盆地的油井则需要约3.5至3.75美元/百万英热单位的天然气价格。该公司预计，由于运营商将钻井范围扩大到产量较低的区域，近期钻井结果有所下降，因此西海恩斯维尔地区的产量增长需要大幅提高天然气价格。 TPH在追踪了约35口行业井后，将该地区的产量曲线预测值从每1000英尺约35亿立方英尺当量(Bcfe)下调至约27亿立方英尺当量(Bcfe)。 报告称，2024年钻井的产量趋势接近每1000英尺25亿立方英尺当量(Bcfe)，而2025年钻井的产量则进一步下降，因为运营商仍在调整节流阀管理和返排假设。 TPH能源补充道，该盆地最大的运营商康斯托克资源公司(CRK)表示，罗伯逊县的强劲钻井结果显示，随着钻井范围扩大到莱昂县和弗里斯通县，产量波动性也更大。 TPH估计，根据其基本产量假设，西海恩斯维尔地区的油井需要约4美元/百万英热单位(MMBtu)的天然气价格才能产生35%的税后回报率。 然而，如果油井产量表现疲软，类似于2024年和2025年的趋势，则西海恩斯维尔地区的盈亏平衡价格可能上涨至约4.25至4.75美元/百万英热单位（MMBtu）。 该公司估计，康斯托克资源公司（Comstock Resources）需要约3.75美元/百万英热单位的天然气价格才能维持现金流，而接近4.25美元/百万英热单位的价格将支持其核心区域和西部区域的产量实现接近两位数的增长。 如果产量较基准假设下降0.5亿立方英尺/千英尺，则公司现金流盈亏平衡价格将上涨约0.25美元/百万英热单位。 TPH预计，随着时间的推移，西海恩斯维尔地区对墨西哥湾沿岸天然气供应的重要性将日益凸显，而随着开发规模的扩大，较低的油井成本可能会逐步降低项目的盈亏平衡价格。 该项目仍需进行大量的资源测试，以完善未来数千个钻井位置的产量假设，而有限的井距缩减数据仍然使长期油井产量预测难以确定。Price: $14.98, Change: $+0.88, Percent Change: +6.24%
$CRK