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加拿大皇家银行表示，Insmed股票抛售过度，其基本面指标呈现积极态势。

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-- 加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）在周五通过电子邮件发送的一份研究报告中指出，Insmed (INSM) 股价在第一季度财报公布后遭到抛售，但这种抛售过度。报告显示，Insmed 的基本面指标依然积极，且全年潜在的自然增长患者数量应能使用于治疗非囊性纤维化支气管扩张症的药物 Brinsupri 轻松突破 10 亿美元的销售额大关。 股价波动可能源于投资者对患者增长和用药依从性下滑的担忧，但该券商表示，维持其对 Brinsupri 2026 年全年销售额约 13 亿美元的预期。 报告还指出，RBC 赞同 Insmed 的观点，即通过医生对 Brinsupri 的“经验积累”来大幅提升患者数量的机会可能相当可观。此外，随着公司专注于市场营销和诊断，肺科领域也蕴藏着未来发展的机遇。 分析师指出，合规性逐渐降低、审批速度收紧、未来竞争对手以及潜在患者群体（可能被激活）之间存在着一种平衡，而这有望推动美国市场达到80亿美元的销售峰值。 该券商表示，重申了对该股的“跑赢大盘”评级，并将目标股价从每股220美元下调至205美元。

Price: $99.51, Change: $-5.29, Percent Change: -5.05%

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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将PAYC的目标股价上调19美元至150美元，相当于2027年每股收益预期值的12.3倍，远低于PAYC过去三年24.9倍的平均预期市盈率。我们将2026年每股收益预期上调0.53美元至10.73美元，并将2027年每股收益预期上调0.95美元至12.23美元。PAYC保守的2026年业绩指引（预计营收增长放缓至6%-7%）令人担忧，因为这与公司目前的业绩形成鲜明对比。PAYC目前的强劲表现体现在其不断扩大的调整后EBITDA利润率（48.2%）、强劲的17%同比增长的经营现金流以及高达91%的客户留存率，所有这些都得益于其人工智能平台为客户带来的显著投资回报率。为了彰显这种内部信心，管理层在第一季度执行了高达10.6亿美元的股票回购计划，并为此举债6.75亿美元，以利用其认为的严重低估。这种激进的、以债务融资为支撑的资本回报策略提高了财务杠杆，但也表明了公司对长期价值主张的坚定信念，尽管其近期增长前景较为谨慎。

$PAYC
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独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持12个月目标价80加元不变，按未来12个月每股收益3.72加元的预期计算，远期市盈率为21.5倍，高于其五年平均市盈率19.3倍。我们维持2026年每股收益3.62加元的预期，并将2027年每股收益预期上调0.03加元至3.88加元。第一季度业绩显示，在负荷增长方面持续取得进展，ITC推进数据中心互联项目，TEP在亚利桑那州取得初步合同里程碑，并正在推进后续阶段的工作。我们预计2026年营收将增长7.8%，2027年将增长5.6%，这主要得益于Central Hudson（2025年7月生效）、FortisBC Energy（2026年1月生效）和UNS Gas（2026年3月生效）的客户费率调整，以及TEP即将做出的决定（预计2026年秋季），同时持续的费率基础增长。2025年至2028年，我们预计每股收益复合年增长率为5.3%，股息复合年增长率为4.6%，均低于同业中位数增长率7.9%和5.2%。目前股票收益率为3.3%，略高于同业中位数3.2%。

$FTS
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$HST