伯恩斯坦周一将德国基础设施集团Hochtief（HOT.F）的目标股价从435.90欧元上调至532.60欧元，同时维持“与市场表现一致”的评级。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）
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研究快讯：CFRA 将 Williams-Sonoma, Inc. 股票评级从“卖出”下调至“持有”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将WSM的12个月目标价从170美元上调至202美元，相当于我们修订后的2027财年（1月）每股收益预期9.20美元（此前为9.15美元）的22倍。这一高于其三年平均市盈率18倍的溢价估值是合理的，这得益于WSM强大的执行力、对高净值消费者的定价能力以及多元化的产品组合。然而，我们认为其风险/回报状况较为平衡，不断上涨的运输成本和不明朗的利率前景可能会抑制我们的乐观情绪。积极的一面是，管理层保守的业绩指引（已假设关税延长且房地产市场不会复苏），加上WSM以往超越预期的业绩记录，为公司未来的业绩提供了保障。此外，WSM的现金流应该能够支持持续的股息增长和股票回购，从而为任何盈利下滑提供缓冲。基于这种平衡的观点，我们将2028财年每股收益预期从10.03美元调整至9.91美元，并认为该股目前的估值较为合理。为了更具建设性，我们希望利率前景更加明朗。
$WSM
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研究快讯：CFRA 将孩之宝股票评级从“买入”上调至“强力买入”。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持12个月目标价120美元，该目标价基于我们对2026财年每股收益（EPS）20倍的预期，高于该公司过去三年平均预期市盈率15.6倍。我们认为，随着利润率的提升以及其Wizards/数字游戏业务在营收中所占比例的增加，该公司未来将获得更高的市盈率。我们维持对2026财年和2027财年每股收益6.00美元和6.30美元的预期。在股价从52周高点回落15%后，我们上调了对该股的评级。 凭借其 Wizards/数字游戏业务的强劲表现，HAS 的利润率持续远超同行，营收也实现增长。该业务营收同比增长 26% 至 5.82 亿美元，营业利润达 2.98 亿美元（同比增长 29%），营业利润率高达 51.2%。我们预计投资者将为该公司一流的基本面和零售业顶尖业绩支付溢价。HAS 预计 2026 年第一季度营收将同比增长 13% 至 10 亿美元，超出预期 3400 万美元。调整后营业利润将增至 2.87 亿美元（同比增长 29%）。
$HAS
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研究快讯：CFRA维持对Take-two Interactive Software, Inc.股票的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们维持对TTWO的12个月目标价为279美元，相当于2027财年每股收益预期的40.8倍，与公司过去五年41.0倍的平均市盈率相符。我们将2027财年每股收益预期下调3.72美元至6.83美元，并将2028财年预期设定为10.14美元。TTWO预计未来一年将迎来突破性增长，这主要得益于即将发布的《侠盗猎车手VI》以及一系列强劲的新游戏，并预计净预订量和运营现金流将创历史新高。管理层预计公司将继续保持强劲的业绩，并能够在运营杠杆和成本效益提升的基础上，维持更高的规模，同时利润率的提高和人工智能等技术的广泛应用也将助力公司发展。移动领域持续取得成功和创新，尤其是Zynga，其新老游戏均实现了增长。移动业务受益于强有力的执行、新功能和实时服务改进，而直接面向消费者的渠道因推动净预订量和利润率增长而备受瞩目。
$TTWO