リサーチアラート：CFRAはCullen/frost Bankers, Inc.の株式に対する買い推奨を維持します。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を5ドル引き上げ、185ドルとします。これは、2027年のEPS予想の16.6倍に相当し、CFRの優れたバランスシート成長率を考慮すると、過去5年間の予想PER平均14.5倍を上回る水準です。2026年のEPS予想を0.70ドル引き上げ10.54ドルに、2027年のEPS予想を0.57ドル引き上げ11.17ドルとします。CFRは急速に成長してきましたが、その成長は収益成長率を上回る費用増加を伴い、営業レバレッジがマイナスとなっていました。しかし、この傾向は現在反転しつつあります。CFRは今四半期、純金利マージンと融資ガイダンスを引き上げ、費用ガイダンスは据え置きました。これは、CFRが2026年に営業レバレッジをプラスにし、EPSを過去最高に達成するペースで推移していることを意味し、これは以前の予想よりも1年早い達成となります。さらに、商業用不動産、低所得者層、非銀行系金融機関に対する業界全体の懸念にもかかわらず、CFRは優れた信用力を維持しています。同社の純貸倒損失は、ここ数四半期において同業他社の平均の半分にとどまっています。また、CET1比率が14.1%と、景気後退を乗り切るための十分な資本基盤を備えています。