-- RBCキャピタル・マーケッツは、ServiceNow（NOW）が人工知能（AI）分野での役割拡大を背景に、持続的な長期成長に向けて有利な立場にあると、同社の2026年財務アナリストデー後に発表したレポートで述べた。 RBCは、ServiceNowの経営陣が2030年までにサブスクリプション収益を300億ドルから320億ドルと予測し、AIが年間契約額の約30%を占めるという見通しを示したことを受け、ServiceNow株を買い推奨とした。 RBCはまた、持続的な2桁の収益成長、2030年までに成長率とフリーキャッシュフローマージンを組み合わせた「60%以上」の法則、そして高い粗利益率と業務効率化による継続的なマージン拡大への期待を強調した。 さらにRBCは、シートベースではない収益化、ハイブリッド価格設定、セキュリティ、CRM、データ分析などの分野の成長を長期的な成長の主要因として挙げる一方、DIYアプローチや「バイブコーディング」が需要を大幅に弱める可能性があるという懸念は軽視した。 ServiceNowの非シートベース型収益モデルへの移行、AIを活用した製品分野への進出、そしてオーガニック成長への注力は、長期的な複利成長の可能性を支える重要な要因であり、同社は株価がまだ「実績重視」であるにもかかわらず、バリュエーションは魅力的だと考えている。 RBCはServiceNow株に対し「アウトパフォーム」のレーティングを付与し、目標株価を121ドルとしている。 ServiceNowの株価は火曜日の取引で0.3%下落した。
Price: $91.52, Change: $-0.45, Percent Change: -0.49%