研究報告：CFRA 將 PNR 股票評級從“買入”上調至“強力買入”

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：今年以來，PNR股價已下跌近15%，但我們認為其估值頗具吸引力，且安全邊際充足。今年股價下跌的原因在於住宅市場（PNR最大的終端市場）持續疲軟以及公司保守的績效指引。 PNR股價目前的本益比低於其歷史平均水平，遠低於同業公司的預期本益比（NTM）。我們認為，目前不利因素已被充分反映在股價中，如果住宅市場出現即使是溫和的復甦，股價仍有上漲空間。我們上調評級的部分原因是，有跡象表明美國市場的維修和改造投資開始復甦，這對PNR的泳池業務來說是一個利好，尤其是在第一季。假設住宅市場保持大致平穩，我們認為新產品和效率提升措施將在 2026 年支撐 PNR 的獲利品質。我們重申 12 個月目標價為 130 美元，本益比為 22 倍（低於同業平均約 24 倍），2027 年每股盈餘預期為 5.92 美元（預期不變；2026 年每股盈餘預期 5.40 美元也維持不變）。