調査速報：IP 2026年第1四半期：戦略的なEMEA地域分離計画の中、事業運営の進捗状況はまちまち

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。IPの2026年第1四半期決算は、調整後営業利益が前年同期比でわずかに改善したものの、純売上高は59億7000万ドルと前期比0.6%減、調整後EBITDAは6億7700万ドルと前期比・前年同期比ともに減少するなど、まちまちの進捗状況を示しました。セグメント別の業績は異なる傾向を示しており、PS NAの営業利益は2億4800万ドルと前年同期比74.6%増となったものの、前期比では22.3%減となりました。一方、PS EMEAは販売量が増加したにもかかわらず、5100万ドルの損失を計上し続けました。経営陣が12～15ヶ月以内にEMEA事業を分離する計画は、重要な戦略的転換であると当社は考えています。通期調整後EBITDAガイダンスは32億ドル～35億ドルで、これは継続的な事業変革コストと事業運営上の課題を反映しています。シルバーネイルCEOは、根強い信頼性の問題を認め、改善作業が進行中であるため、コストとキャッシュフローの管理が重要であると強調した。当社は、同社が2つの独立した事業体を設立する過程で、この変革における実行リスクが業績に影響を与え続ける可能性があると考えている。