-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WPPの2026年第1四半期の既存事業ベース（LFL）純売上高は前年同期比7%減の20億ポンドとなり、概ね予想通りで、通期予測の23%に相当し、過去の季節変動と一致しています。この減少は、過去の顧客喪失と顧客の慎重な支出を反映したものであり、経営陣は2026年上半期は中～高一桁台の減少、下半期は新規事業の拡大に伴い回復すると見込んでいます。グローバル統合エージェンシーは依然として前年同期比7%減と業績の重荷となっており、WPPメディア（前年同期比9%減）が特に大きな打撃となっていますが、第4四半期以降は改善傾向にあり、早期の安定化を示しています。広報（前年同期比3%減）と専門エージェンシー（前年同期比2%減）は、北米における新規事業の好調とニッチ市場の安定した需要に支えられ、より堅調に推移しました。 2026年の売上高は138億ポンド、2027年は140億ポンド、EPADSは3.20ポンドと3.25ポンドと引き続き予想します。これは、営業レバレッジの低下とインセンティブによる短期的な利益率への圧力を反映したものです。回復は、新規事業の獲得、コスト削減策、顧客支出の安定化に左右されます。投資判断は「ホールド」を維持します。
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CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:We lift our target price to CAD145 (from CAD128), implying 9.0x EV to projected 2027 EBITDA, above the historical average. Shares are up ~55% year to date in 2026 and continue to trade at a significant premium relative to peers and its own historical multiple. As a result, while we like IMO's cost improvements and growth potential, we continue to think the upside is largely priced in at this point, and we recommend investors take profits. Valuation is at decade highs relative to peers and 1.7 standard deviations above its 10-year upper band. Share reduction has been aggressive and beneficial to shareholders; however, no shares were repurchased in Q1 2026. Q1 was a particularly weak quarter for IMO, with net income down 27% on a combination of flat production, weaker pricing realizations, a wider differential, and negative foreign exchange impacts. Operational execution of this quality will likely dent the aforementioned premium. We lift our 2026 EPS to CAD9.66 from CAD6.33 and 2027 EPS to CAD8.22 from CAD6.99.
$IMO