調査速報：CFRAはCava Group Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。均等加重平均評価（2027年EV/EBITDA倍率55倍、2027年EV/売上高倍率6倍）に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、105ドルとします。2026年のEPS予想を0.79ドルから0.80ドルに引き上げ、2027年のEPS予想を1.27ドルから1.19ドルに引き下げます。これは、既存店売上高の伸びが継続しているにもかかわらず、EBITDAマージンの拡大が限定的になるとの見通しを反映したものです。CAVAの株価は既に大きな成長機会を織り込んでいるため、「ホールド」の投資判断を維持します。地中海料理における同社のリーダーシップと、米国市場における大きな未開拓市場は、高い収益成長を裏付けており、堅調なユニットエコノミクスを考慮すると、これは妥当であると判断します。しかしながら、関税や食品価格の高騰（特にオリーブオイルやタンパク質）といった逆風が依然として続いていることを考えると、コンセンサス予想されている利益率拡大の見通しは楽観的すぎるように思われます。CAVAは価格決定力を示していますが、レストランレベルの利益率改善は予想よりも緩やかなものになると見ています。当社は、株価が既に店舗数増加と利益率拡大の両方において完璧な実行力を織り込んでいると考えており、失敗の余地は限られていると考えています。