調査速報：CFRAはAlliancebernstein Holding L.P.の株式に対する買い推奨を維持します。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を3ドル引き下げ、43ドルとします。AB株の株価は、2027年のEPS予想4.00ドル（0.20ドル引き下げ）の10.8倍、2026年のEPS予想3.65ドル（0.15ドル引き下げ）の11.8倍と評価しています。これは、過去1年間の平均予想PER11.4倍、および同業他社の平均PER16倍と比較したものです。AB株はパートナーシップ持分を表しており、現在の配当利回りは8.8%です。2026年の売上高成長率予測は3%～7%で据え置きます。第1四半期の調整後売上高は3.9%増の8億7,100万ドルとなり、当社の予測通りでした。ABは、第1四半期末時点で機関投資家向けパイプラインが275億ドルに達したと発表しました。パイプラインは、計画されているアジアの保険市場への拡大を含む戦略的イニシアチブの恩恵を受ける見込みです。運用資産残高は6.9%増加し、8,386億ドルとなりました。しかし、純流出額は71億ドル（前年同期は24億ドルの流入）に悪化し、債券、オルタナティブ投資、マルチアセット投資への67億ドルの流入を覆い隠しています。リストラ策により、GAAP営業利益率は430ベーシスポイント拡大し、26.1%となりました。2026年には営業利益率がさらに拡大すると見ています。