調査速報：CFRAはユナイテッドヘルス・グループ株の投資判断を「ホールド」に維持。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月後の目標株価を335ドルから385ドルに引き上げます。これは、2026年のEPS予想（17.86ドルから18.25ドルに引き上げ、2027年の予想は0.02ドル引き上げて20.12ドル）の21.1倍に相当し、UNHの過去5年間の予想平均PER20.3倍をわずかに上回っています。この水準は、同社の経営再建努力により、近い将来に着実な収益改善が見込まれることから正当化されます。 UNHの自社株買い活動（第2四半期末までに少なくとも20億ドルが見込まれる）は第1四半期のEPS予想を上回り、経営陣は今後さらに自社株買いを行うことを示唆した。株価は3月27日以降35%以上上昇したにもかかわらず、2024年後半の史上最高値から40%以上低い水準にとどまっている。比較可能な結果に若干の改善が見られるものの（MCRは83.9%に対し、2025年第1四半期は84.8%）、短期的には医療費の動向は高止まりすると予想される。連結営業利益率は前年同期の8.3%から約8.1%に低下したが、UnitedHealthcare（保険）セグメントの利益率が第1四半期に40bps拡大し6.6%となったことは心強い。