調査速報：CFRAはマーベル・テクノロジー株の買い推奨を維持

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を120ドルから150ドルに引き上げます。これは、2027年EPS（1株当たり利益）5.23ドルに基づくPER（株価収益率）28.7倍で、同業他社と同水準ですが、過去の実績を下回っています。目標株価の引き上げは、NVIDIAからの投資を受けて、MRVLの株価上昇に対する確信と成長余地が高まったこと、そして最近の取引によってMRVLのAI関連事業の規模拡大が加速し、より有利な立場に立つことができると見込んでいることを反映しています。特に、Celestial AIのフォトニックファブリック技術とMRVLのスイッチング製品群の統合に期待を寄せています。これにより、エンドツーエンドの光拡張プラットフォームが構築されます。Celestial AIのCPO（顧客所有製品）売上高だけでも、2027年末までに年間経常収益（ARR）5億ドルに達し、翌年にはさらに倍増して10億ドルを超える見込みです。 NVIDIAとの提携はNVLink Fusionプラットフォームを中心としており、MRVLはカスタムXPU、NVLink Fusion対応のスケールアップネットワーキング、およびシリコンフォトニクス技術を提供する予定です。MRVLのカスタムシリコン事業も、単一プログラム（Amazon）への集中から、多様なポートフォリオへと進化しており、2028年度には新たなティア1 XPU（Microsoft）の受注も予定され、2029年度には20億ドルを超える売上を見込んでいます。