調査速報：CFRAはフィフス・サード・バンコープ株の保有推奨を維持

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算を精査した結果、12ヶ月目標株価を1ドル引き下げ、56ドルとします。これは、2027年のEPS予想の11.2倍に相当し、健全な手数料収入の見込みと規制環境の改善を考慮すると、FITBの過去5年間の予想PER平均である10.3倍よりもリスクプレミアムが大きい水準です。2026年のEPS予想は0.07ドル引き下げ、4.09ドルとしますが、2027年のEPS予想は0.10ドル引き上げ、5.02ドルとします。FITBにとって、この四半期は変革の四半期となりました。同社は史上最大の買収を完了し、資産規模で米国銀行ランキング19位から13位に躍進しました。買収は引き続きオーガニック成長の阻害要因になると考えていますが、買収は即座に効果を発揮しました。信用力は著しく向上し、純金利マージンは2022年以来の最高水準となる3.30%に拡大しました。その代償として、自己資本比率（CET1比率）は前期比80ベーシスポイント低下し10.0%となり、同業他社の中でも最低水準となりました。しかし、新たに提案されたバーゼルIIIの自己資本規制による緩和が見込まれることを考慮すると、この控えめな自己資本水準は許容範囲内であると考えています。