調査速報：CFRAはバレロ・コーポレーション株の買い推奨を維持

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。相対評価とDCFモデル分析を組み合わせた結果、12ヶ月目標株価を59ドル引き上げ、289ドルとします。相対評価では、2027年のEBITDA予測に企業価値の8.2倍を適用し、同業他社を上回ります。また、投資資本利益率（ROIC）が独立系精製会社を約17%上回ることから、プレミアム評価に値すると判断しました。この基準に基づくと、1株当たり275ドルの株価となります。一方、DCFモデルでは、フリーキャッシュフロー成長率を10年間は年率4.2%、その後は年率2.5%と仮定した場合、1株当たり303ドルの株価となります。 2026年のEPS予想を14.86ドル引き上げて27.85ドルに、2027年のEPS予想を6.42ドル引き上げて19.65ドルにします。ペルシャ湾での生産量制限によりブレント原油とWTI原油の価格差（通常は1バレルあたり4ドル、現在は1バレルあたり8ドル）が拡大するため、第2四半期には精製マージンが急上昇する可能性が高く、この状況は今後数四半期も続く可能性があると考えています。VLOは3月にジェット燃料の生産量を最大化しましたが、市場の供給不足を考えると、これは理にかなっていると思います。