調査速報：CFRAはハーレーダビッドソン社の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを16.3倍と想定し、HOGの10年平均予想PER13.2倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を4ドル引き上げ26ドルとします。2026年のEPS予想は1.40ドルから0.45ドルに、2027年のEPS予想は2.15ドルから1.60ドルにそれぞれ引き下げます。HOGは2026年第1四半期のEPSを0.22ドルと発表しましたが、これは2025年第1四半期の1.07ドルから79%減で、市場予想を1セント下回りました。予想を下回ったのは、オートバイの売上高が2%減の10億6000万ドル（市場予想を6000万ドル上回る）となり、オートバイ出荷台数が3%減少したことが主な原因で、利益率が予想を下回ったためです。同社は以前の2026年のガイダンスを維持しました。当社の見解では、株価には依然としてカタリストがなく、オートバイの需要は依然として弱いままです。しかし、控えめな設備投資要件により強力なフリーキャッシュフローを生み出すことができるため、この銘柄は依然としてやや誤解されていると考えています。四半期は予想を下回りましたが、1つのプラス要因は、第1四半期に660万株を1億2800万ドルで自社株買いしたことであり、これは最近の四半期から大幅に増加しています。実際、HOGの平均株式数は第1四半期に前年同期比で11%減少しました。当社は引き続きホールドとします。