調査速報：CFRAはセラニーズ社の株式について売り推奨を維持

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算を精査した結果、12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、43ドルとします。これは、予想PERが7.4倍、2027年予想EPSが5.78ドルであることに基づくもので、過去3年間の平均PER10.4倍を下回っています。この水準は、CEの高水準の負債と低迷する需要によって正当化されます。また、2026年予想EPSを1.35ドル引き上げ、6.14ドルとします。一方、2027年予想EPSは0.09ドル引き下げ、5.78ドルとします。当社の売上高予測は、2026年が97億ドル、2027年が101億ドルです。好材料としては、CEのアセチルチェーンの2026年第2四半期調整後EBITガイダンスが3億ドル～3億2500万ドルと堅調で、これは予想販売量と価格の上昇によるものです。しかし、アセテートトウ事業は依然として低迷しており、原料コストが急激に上昇しています。一方、エンジニアードマテリアルズの2026年第2四半期調整後EBITガイダンスは1億9000万ドル～2億1000万ドルと、在庫削減とPOM施設のターンアラウンドに伴う追加コストのため、より保守的な水準となっています。全体として、CEの年初来48%の株価上昇は過剰であり、中東紛争による一時的な利益率向上効果が薄れるにつれて、2027年には再び収益が減少すると予想しています。