調査速報：CFRAがPNR株の投資判断を「買い」から「強い買い」に引き上げ

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。年初来で株価が約15%下落したことを受け、当社はPNR株が健全な安全マージンを備えた魅力的な水準にあると見ています。今年の株価下落は、住宅市場（PNRの最大の事業分野）の継続的な低迷と、保守的な業績見通しに起因すると考えています。PNR株は、過去の平均PERを下回っており、今後12ヶ月間の予想PER（NTM）ベースでは同業他社を大きく下回っています。現時点では、逆風は既に株価に織り込まれており、住宅市場が緩やかな回復を見せれば、株価上昇の余地があると見ています。今回の格上げは、米国市場におけるリフォーム・改修投資の回復の兆しが見られること、そしてそれがPNRのプール事業の第1四半期の業績にとって好材料となることを考慮したものです。住宅市場がほぼ横ばいで推移すると仮定すると、新製品や効率化策が2026年のPNRの収益の質を支えると見ています。当社は12ヶ月目標株価を130ドルに据え置き、株価収益率（PER）は22倍（同業他社平均の約24倍を下回る）とし、2027年の1株当たり利益（EPS）見通しは5.92ドル（変更なし。2026年のEPS見通しも5.40ドルで変更なし）としています。