調査速報：CFRAがラムリサーチ社の株式に対する投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AIの追い風とNAND需要の拡大を背景に、目標株価を34ドル引き上げ、314ドルとしました。これは、2028年度（6月期）のEPS予想の30倍に相当し、LRCXの過去3年間の平均（約20倍）を上回ります。2026年度のEPS予想を0.43ドル引き上げ5.72ドル、2027年度を1.25ドル引き上げ8.08ドル、2028年度を2.08ドル引き上げ10.45ドルとしました。NANDの見通しは改善しており、その一因は、AIエコシステムにおけるNANDの重要性の高まり、特にNVIDIAの最新コンピューティングアーキテクチャとの統合によるものです。AI推論では、よりダイナミックなストレージがますます必要とされるようになっています。これに対し、LRCXは顧客NAND装置への支出予測を400億ドルから「今後数年間」から「2027年度末まで」に前倒ししました。これは重要な変更であり、2027年度と2028年度の予測に大きな上振れをもたらすと当社は考えています。中国へのエクスポージャーは依然として高く（3月～第4四半期の売上高の34%）、輸出規制の強化（MATCH法で提案されているようなもの）や自給自足イニシアチブの影響を受けやすい状況ですが、LRCXの後発中国へのエクスポージャーは比較的安全であり、世界の最先端技術／AI需要がより大きな投資テーマであり続けると当社は考えています。